FTX의 유출된 대차대조표, FTX 파산 전개, 바이낸스 CZ 갈팡질팡, FTX 자산 - 부채와 대부분 유동성이 낮은 자산
FTX의 유출된 대차대조표
해킹으로 가득 찬 암호화폐 공간, 실패한 자금, 분산된 스테이블 코인이 제로로 치닫는 어려운 한 해에 FTX와 샘 뱅크만-프리드(SBF)의 급속한 내폭에 비하면 아무것도 아니다.
암호화폐 거래소 FTX와 설립자 겸 CEO인 SBF는 지난 3년간 암호화폐 시장이 천문학적으로 상승한 후 고객 자금의 남용과 무역 회사인 알라메다 리서치와의 불법적인 관계로 대부분 해결되었습니다.
이 그래픽은 11월 10일자 FTX의 유출된 대차대조표를 시각화하고 있으며, 11월 12일자로 파이낸셜 타임즈에 의해 발표되었습니다. 스프레드시트는 거의 90억 달러의 부채와 구멍을 메우기에 충분하지 않은 유동성이 있는 암호화폐 자산을 보여줍니다.
FTX balance sheet, revealed
“Hidden poorly internally labled ‘fiat@’ account . . .”
www.ft.com
FTX는 어떻게 파산까지 가게 되었을까요?
FTX 파산 전개
FTX의 최종 파산은 11월 2일 코인데스크가 알라메다 리서치의 대차대조표를 인용한 보고서에 의해 촉발되었습니다. 기사는 알라메다의 자산이 36억 6천만 달러어치의 잠금 해제된 FTT와 21억 6천만 달러의 FTT 담보를 포함하여 146억 달러라고 보도했습니다.
Divisions in Sam Bankman-Fried’s Crypto Empire Blur on His Trading Titan Alameda’s Balance Sheet
Alameda had $14.6 billion of assets as of June 30, according to a private document CoinDesk reviewed. Much of it is the FTT token issued by FTX, another Bankman-Fried company.
www.coindesk.com
알라메다의 자산 중 3분의 1 이상이 FTX의 거래소 토큰 FTT(토큰이 뒷받침하는 대출 포함)에 묶여 있는 상황에서 암호화폐 커뮤니티 사이에서 눈살을 찌푸리게 했습니다.
나흘 후인 11월 6일, 알라메다 리서치의 CEO인 캐롤라인 엘리슨과 샘 뱅크만-프리드는 코인데스크 이야기를 근거 없는 루머로 다루었습니다. 그러나 같은 날 바이낸스의 CEO Changpeng Zhao(CZ)는 바이낸스가 장부에 남아 있는 모든 FTT를 청산하기로 결정했다고 발표하여 이날 FTT 토큰이 -7.6% 하락하기 시작했습니다.
트위터에서 즐기는 SBF
“2) A bunch of unfounded rumors have been circulating. You can see https://t.co/EBmqPhqCBl. FTX keeps audited financials etc. And, though it slows us down sometimes on product, we're highly regulated.”
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트위터에서 즐기는 CZ 🔶 Binance
“As part of Binance’s exit from FTX equity last year, Binance received roughly $2.1 billion USD equivalent in cash (BUSD and FTT). Due to recent revelations that have came to light, we have decided to liquidate any remaining FTT on our books. 1/4”
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바이낸스 CZ 갈팡질팡
엘리슨은 더 이상의 가격 하락을 피하기 위해 CZ의 FTT를 "장외로" 직접 구매하겠다고 공개적으로 제안했고 SBF는 현재 삭제된 트윗에서 "FTX는 괜찮다"고 주장했습니다. FTX 사용자들은 거래소에서 자금을 인출하고 있었습니다.
트위터에서 즐기는 Caroline
“@cz_binance if you're looking to minimize the market impact on your FTT sales, Alameda will happily buy it all from you today at $22!”
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FTX founder Sam Bankman-Fried removes ‘assets are fine’ flood from Twitter
Sam Bankman-Fried, founder and CEO of the troubled cryptocurrency exchange FTX, appears to have retracted his words about safety of client holdings on the platform.
cointelegraph.com
SBF와 CZ는 24시간이 채 지나지 않은 11월 7일 트위터를 통해 바이낸스가 실사를 기다리는 동안 FTX 인수에 대한 구속력이 없는 의향서에 서명했다고 밝혔습니다.
트위터에서 즐기는 SBF
“1) Hey all: I have a few announcements to make. Things have come full circle, and https://t.co/DWPOotRHcX’s first, and last, investors are the same: we have come to an agreement on a strategic transaction with Binance for https://t.co/DWPOotRHcX (pend
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트위터에서 즐기는 CZ 🔶 Binance
“This afternoon, FTX asked for our help. There is a significant liquidity crunch. To protect users, we signed a non-binding LOI, intending to fully acquire https://t.co/BGtFlCmLXB and help cover the liquidity crunch. We will be conducting a full DD in th
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다음날 바이낸스가 기업 실사를 이유로 인수가 무산되면서 SBF는 사용자가 자금을 인출하는 다각적 유동성 경색과 FTX와 알라메다의 많은 자산과 대출 담보를 구성하는 토큰 가격이 급격히 하락했습니다.
트위터에서 즐기는 Binance
“As a result of corporate due diligence, as well as the latest news reports regarding mishandled customer funds and alleged US agency investigations, we have decided that we will not pursue the potential acquisition of https://t.co/FQ3MIG381f.”
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FTX 자산 - 부채와 대부분 유동성이 낮은 자산
파산을 선언하기 전 마지막 며칠 동안, FTX의 CEO 샘 뱅크만-프리드는 그의 거래소에서 수십억 개의 사용자 자금이 인출되는 동안 안정성을 회복하기 위해 최종 모금을 시도했습니다.
그가 예비 투자자들에게 보낸 대차대조표가 파이낸셜 타임즈에 의해 유출되었고, 거래소는 유동 자산이 10억 달러가 조금 넘는 반면 거의 90억 달러의 부채를 가지고 있었다고 밝혔습니다. 유동성 자산과 함께 "적은 유동성"으로 분류된 자산 54억 달러와 "비유동성"으로 분류된 32억 달러가 있었습니다.
FTX balance sheet, revealed
“Hidden poorly internally labled ‘fiat@’ account . . .”
www.ft.com
나열된 자산을 조사할 때 FTX의 회계 처리는 기껏해야 부실하고, 최악의 경우 사기적으로 기만적인 것으로 보입니다.
이러한 "액체가 적은" 자산 중 가장 많은 금액이 FTX의 자체 거래소 토큰 및 솔라나 생태계의 암호화폐와 같은 자산에 있었으며 FTX와 샘 뱅크만-프리드의 지원을 많이 받았습니다. 게다가, FTX가 미국 달러나 안정적인 코인 등가물을 위해 이러한 암호화폐를 상환하려고 시도했다면 이들 코인 중 많은 코인의 유동성은 단순히 없었을 것입니다.
대차대조표의 유동성 및 유동성이 낮은 자산이 63억 달러(여전히 부채 89억 달러에 해당하기에는 충분하지 않음)에 달했지만, 이러한 "유동성이 낮은" 자산의 상당수는 완전히 유동성이 부족했을 수도 있습니다.
알라메다 리서치와의 관계
FTX의 금융을 고립적으로 볼 때, 암호화폐의 가장 큰 거래소 중 하나가 어떻게 그렇게 편향되고 유동적이지 않은 대차대조표를 갖게 되었는지 이해할 수 없습니다. 아직도 전개되고 있는 많은 세부 사항은 거래소와 그가 설립한 SBF의 이전 벤처인 무역 회사 알라메다 리서치와의 관계에 있습니다.
2017년 SBF가 설립한 알라메다 리서치는 주로 델타 뉴트럴(Delta Neutral, 방향성 위험을 피하려는 시장 형성 및 차익 거래와 같은 거래 전략을 설명하는 용어) 트레이딩 회사로 운영되었습니다. 2021년 여름, SBF는 FTX에 집중하기 위해 Alamea Research에서 물러났지만, 그의 영향력과 회사와의 관계는 여전히 깊이 배어 있었습니다.
월스트리트 저널의 한 보고서는 Alamea가 종종 가격 급등의 촉매제가 되었던 그들의 발표된 공개 FTX 상장에 앞서 어떻게 암호화폐 토큰을 모을 수 있었는지를 인용합니다. 이와 함께 SBF가 FTX의 내부 조사를 피하기 위해 부기 "뒷문"을 사용하여 100억 달러의 자금을 비밀리에 알라메다로 이동한 방법이 로이터 통신 기사에 의해 밝혀졌습니다.
Alameda Amassed Crypto Tokens Ahead of FTX Listings, Public Data Shows
Over the course of a year, trading firm Alameda Research amassed swaths of tokens ahead of affiliated crypto exchange FTX saying it would list them, according to an analysis of public blockchain data from analytics firm Argus. On the days that FTX said it
www.wsj.com
Exclusive: At least $1 billion of client funds missing at failed crypto firm FTX
While it is known that FTX moved customer funds to Sam Bankman-Fried's Alameda trading desk, the missing funds are reported here for the first time. The financial hole was revealed in records that 'SBF' shared with other senior executives a week ago.
www.reuters.com
SBF는 로이터 통신의 기사에 대해 "내부 라벨링이 혼란스럽고 잘못 읽혔다"고 반응했지만, 알라메다 리서치와 FTX 사이의 이러한 모호한 관계가 전 억만장자의 제국에 치명적이었다는 데에는 의심의 여지가 거의 없습니다.