미국 부채를 가장 많이 보유한 나라, 미국 부채 상위 외국, 금리와 재무부 시장 역학
미국 부채를 가장 많이 보유한 나라
오늘날, 미국은 외국인 투자자들에게 7조 3천억 달러의 국가 부채를 지고 있습니다.
이것들은 재무부 증권의 형태로, 전 세계에서 가장 유동적인 자산 중 일부입니다. 중앙은행들은 그것들을 외환보유액으로 사용하고 개인 투자자들은 낮은 채무불이행 위험으로 인식된 덕분에 안전한 비행을 하는 동안 그것들로 몰려듭니다.
이러한 이유들 외에도, 외국인 투자자들은 가치의 저장고로 재무부를 살 수 있습니다. 그것들은 종종 특정 국제 무역 거래 동안 담보로 사용되거나, 국가들은 그것들을 환율 정책을 관리하는 데 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 국가들은 투기로부터 자국 통화의 환율을 보호하기 위해 국채를 살 수 있습니다.
미국 부채 상위 외국
1조 1천억 달러의 재무부 보유액을 가진 일본은 미국 부채의 가장 큰 외국인 보유국입니다.
중국이 4년 만에 보유자산의 30%인 2,500억 달러 이상을 줄이면서 일본은 2019년 중국을 제치고 1위 자리에 올랐습니다.
중국에 의한 이 채권 오프로딩은 중국이 위안화 환율을 관리할 수 있는 유일한 방법입니다. 달러를 팔면 환율이 하락할 때 위안화를 살 수 있기 때문입니다. 동시에, 중국은 통화 관리를 위해 달러만을 사용하는 것이 아니라, 이제는 통화 바스켓을 사용합니다.
다음은 미국의 부채를 가장 많이 보유하고 있는 나라들입니다:
| Rank | Country | U.S. Treasury Holdings | Share of Total |
|---|---|---|---|
| 1 | 🇯🇵 Japan | $1,076B | 14.7% |
| 2 | 🇨🇳 China | $867B | 11.9% |
| 3 | 🇬🇧 United Kingdom | $655B | 8.9% |
| 4 | 🇧🇪 Belgium | $354B | 4.8% |
| 5 | 🇱🇺 Luxembourg | $329B | 4.5% |
| 6 | 🇰🇾 Cayman Islands | $284B | 3.9% |
| 7 | 🇨🇭 Switzerland | $270B | 3.7% |
| 8 | 🇮🇪 Ireland | $255B | 3.5% |
| 9 | 🇹🇼 Taiwan | $226B | 3.1% |
| 10 | 🇮🇳 India | $224B | 3.1% |
| 11 | 🇭🇰 Hong Kong | $221B | 3.0% |
| 12 | 🇧🇷 Brazil | $217B | 3.0% |
| 13 | 🇨🇦 Canada | $215B | 2.9% |
| 14 | 🇫🇷 France | $189B | 2.6% |
| 15 | 🇸🇬 Singapore | $179B | 2.4% |
| 16 | 🇸🇦 Saudi Arabia | $120B | 1.6% |
| 17 | 🇰🇷 South Korea | $103B | 1.4% |
| 18 | 🇩🇪 Germany | $101B | 1.4% |
| 19 | 🇳🇴 Norway | $92B | 1.3% |
| 20 | 🇧🇲 Bermuda | $82B | 1.1% |
| 21 | 🇳🇱 Netherlands | $67B | 0.9% |
| 22 | 🇲🇽 Mexico | $59B | 0.8% |
| 23 | 🇦🇪 UAE | $59B | 0.8% |
| 24 | 🇦🇺 Australia | $57B | 0.8% |
| 25 | 🇰🇼 Kuwait | $49B | 0.7% |
| 26 | 🇵🇭 Philippines | $48B | 0.7% |
| 27 | 🇮🇱 Israel | $48B | 0.7% |
| 28 | 🇧🇸 Bahamas | $46B | 0.6% |
| 29 | 🇹🇭 Thailand | $46B | 0.6% |
| 30 | 🇸🇪 Sweden | $42B | 0.6% |
| 31 | 🇮🇶 Iraq | $41B | 0.6% |
| 32 | 🇨🇴 Colombia | $40B | 0.5% |
| 33 | 🇮🇹 Italy | $39B | 0.5% |
| 34 | 🇵🇱 Poland | $38B | 0.5% |
| 35 | 🇪🇸 Spain | $37B | 0.5% |
| 36 | 🇻🇳 Vietnam | $37B | 0.5% |
| 37 | 🇨🇱 Chile | $34B | 0.5% |
| 38 | 🇵🇪 Peru | $32B | 0.4% |
| All Other | $439B | 6.0% |
위의 표에서 알 수 있듯이, 영국은 국채 보유액이 6,550억 달러가 넘는 세 번째로 높은 국가입니다. 유럽 전역에서 13개국이 이러한 증권의 주목할 만한 보유국으로 어느 지역에서든 가장 높고 아시아 태평양이 11개국으로 그 뒤를 이었습니다.
소수의 소국들이 놀라운 양의 미국 부채를 소유하고 있습니다. 인구 70,000명의 케이맨 제도는 2,840억 달러에 달하는 엄청난 양의 재무부 채권을 소유하고 있습니다. 케이맨 제도에는 전 세계 어느 나라보다 1인당 헤지펀드가 많이 거주하고 있습니다.
사실, 위의 시각화에서 가장 작은 4개국인 케이맨 제도, 버뮤다, 바하마, 룩셈부르크는 인구가 120만 명에 불과하지만, 놀랍게도 7,410억 달러의 국고를 보유하고 있습니다.
금리와 재무부 시장 역학
높은 금리와 강한 미국 달러로 인해 이러한 채권을 소유하는 것이 수익성이 떨어짐에 따라 2022년에 걸쳐 외국인의 국채 수요는 6% 감소했습니다.
이것은 미국 부채의 이자율이 오르면 그들의 미래 소득 지급의 현재 가치가 낮아지기 때문입니다. 한편, 그들의 가격도 하락합니다.
아래 차트에서 알 수 있듯이, 이러한 수요 감소는 금리가 역사적인 저점을 맴돌면서 수요가 급증했던 2018-2020년의 급격한 반전입니다. 2008-09년 금융위기 이후 10년 동안 미국의 부채 보유액이 사실상 2조 달러에서 6조 달러로 3배 증가했을 때 비슷한 경향이 있었습니다.
이러한 추세를 주도한 것은 2002년 1,000억 달러에서 2013년 1조 3,000억 달러로 급증한 중국의 급속한 국채 매입이었습니다. 중국의 수출과 생산량이 증가함에 따라, 중국은 위안화를 팔고 달러를 사들여 자국 통화에 대한 환율 압박을 완화하는 데 도움을 주었습니다.
오늘날 빠르게 진행되는 글로벌 금리 불확실성은 국가 통화 평가에 영향을 미칠 수 있고 따라서 국채 수요에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 향후 미국 부채 보유의 방향성에 영향을 미치는 요인이 되고 있습니다.