모멘텀이 강한 기업 어도비(Adobe) 기업분석 (어도비 재무제표, 어도비 주가, 투자의견, 목표주가, 공매도현황, 배당, 총평)

안녕하세요~ 미미니모입니다 :)

오늘은 우리 생활에 밀접하게 있는 기업인 어도비 시스템즈(Adobe)에 대해서 알아보고자 합니다.

 

어도비(ADBE)

어도비라는 회사에 대해서 들어보신 적이 있으신가요?

 

컴퓨터를 활용하시는 분들에게 있어서, PDF와 포토샵은 한 번쯤 들어보셨으리라 생각됩니다.

PDF와 포토샵을 개발한 회사가 어도비(Adobe)입니다. 

 

 

회사소개

포토샵 및 PDF로 유명한 미국 대표적인 컴퓨터 소프트웨어 회사입니다. 1982년 제록스 출신인 존워녹과 찰스 게쉬케에 의해 설립되었습니다. 멀티미디어와 창의적인 소프트웨어 제품 개발에 강점을 가지고 있으며, 이미지 편집 소프트웨어인 Adobe Photoshop 및 휴대용 문서 포맷인 PDF와 함께 어도비 크레이티브 클라우드 서비스까지 제공하고 있습니다. 또한, 하드웨어 제조업체, 소프트웨어 개발자 및 서비스 제공자에게 기술 라이센스 사업을 하며, 소프트웨어 솔루션을 통합 비지니스 형태로 제공하고 있습니다. 미국뿐만이 아니라, 유럽, 중동, 아프리카 및 아시아에 지사를 두어서 사업을 진행하고 있습니다. 

 

제품 소개

포토샵(Photoshop), 아크로뱃(Acrobat DC), 프리미어 프로(Premiere Pro), 인디자인(InDesign), 일러스트레이터(Illustrator), 엑스디(XD) 등이 있습니다.

 

 

개별관리 및 개발되던 소프트들을 통합하여, 대부분의 프로그램들을 Creative Cloud(CC)라는 이름으로 출시하여, 온라인 구독형식으로 판매하고 있습니다. 포토샵의 가격에 비해 클라우드를 이용하면, 저렴한 편입니다.

 

 

재무제표

어도비의 재무제표를 살펴보겠습니다. 3Q(3분기) 실적은 8월 발표되었습니다.

3분기 실적

▷매출액 : 매년 상승

▷영업이익 : 매년 상승

▷당기순이익 : 매년 상승

▷영업이익률 : 2Q 대비 상승

▷순이익률 : 2Q 대비 상승

 

 

 

4분기(20년 11월)는 3분기 20년 8월보다 좋은 실적을 전망하고 있습니다. 연간 실적도 2019년 대비 실적 전망이 좋은 것으로 보고 있습니다. 하지만, 순이익은 2021년 2월은 다소 감소할 것으로 전망되고 있습니다. 

 

 

재무상태표

▷자산 총계 : 매년 상승

▷부채 총계 : 매년 상승

▷자본 합계 : 매년 상승

 

부채비율은 작년 대비 감소하였습니다만, 총자산 대비 장기부채비율과 자본 대비 장기부채비율은 증가하였습니다. 

 

 

 

현금흐름표

현금흐름은 3Q(8월) 결과가 없어서 2Q(5월) 결과를 가지고 왔습니다.

 

▷순영업현금흐름 : 전년 대비 상승

▷순투자현금흐름 : 전년 대비 상승

▷순재무현금흐름 : 매년 감소 중

▷FCF(잉여현금흐름) : 매년 상승

 

 

 

재무비율

▷자기자본이익률 : 전년 대비 상승

▷총자산이익률 : 전년 대비 상승

 

3분기의 재무비율은 매년 상승하는 모습입니다. 하지만, 영업이익률/순이익증가율은 16년부터 점점 줄어들고 있는 추세입니다. 

 

 

 

 

 

 

 

어도비 주가

3월 코로나 이후로 어도비 주가는 상승세가 강함을 알 수 있습니다. 모멘텀이 강한 기업에 투자하는 MTUM ETF 구성 기업 TOP10에 FAMANG과 함께 있는 이유가 여기 있었습니다. 8월 말~9월 초의 하락장에서 잠시 하락하였으나, 바로 상승세를 보여주고 있습니다.

 

 

S&P 500/다우존스/나스닥보다도 더 좋은 성장세를 보여주고 있습니다. 2019년 12월 대비 무려 61%의 주가 상승이 있었습니다. 재무제표에서도 알 수 있었듯, 2020년 실적이 좋았기 때문이지 않을까 생각됩니다. 또한, 클라우드 자사 제품을 클라우드 서비스로 제공하고 있는 게 한 몫하지 않았나 생각됩니다.

 

 

투자의견

어도비에 대한 28명의 투자의견은 

▷적극 매수(Strong Buy) : 39.29%

▷매수(Buy) : 35.71%

▷유지(Hold) : 25.00%

▷매도(Under-perform) : 0%

▷적극 매도(Sell) : 0%

 

모멘텀이 좋아서 그런지 매수 의견이 강한 것을 알 수 있습니다.

 

 

목표주가

어도비에 대한 애널리스트들의 목표주가는 

▷최고가 : $600

▷평균 : $552.78

▷최저가 : $410

▷현재주가 : $490.43

 

애널리스트들의 목표주가 대비 현재 주가는 평균 이하인 위치에 있습니다. 

 

 

공매도 현황

어도비의 공매도는 얼마나 되는지 확인해보았습니다.

2019년 10월 15일부터 점점 상승하다가, 2020년 들어오면서 감소하는 것을 알 수 있습니다. 그 말은, 시세조종이 적어졌다는 것을 뜻합니다. 공매도 세력에 의해 조작된 나쁜 소식이 유포될 수 있는 가능성도 적어졌다는 것입니다. 주가의 변동은 나쁜 정보에 민감하게 반응하기 때문에, 공매도의 비중 변화는 잘 살펴보아야 합니다.

 

 

 

 

 

 

 

배당

어도비는 배당금을 지급하고 있지 않습니다.

 

 

어도비 총평

어도비는 모멘텀이 강한 기업으로 뽑히고 있습니다. 자사의 제품들을 클라우드 서비스에 연동시켜 월구독 결재시스템을 적용시킴으로써, 상승세가 좋아진 것이 아닌가 생각됩니다. 또한, IBM과 전략적 제휴를 맺음으로써, 모든 하이브리드 클라우드 환경 내에서 콘텐츠와 자산을 관리하고 제공할 수 있도록 하이브리드 클라우드를 통한 배포 유연성을 중점으로 사업을 진행하고 있습니다.

 

모멘텀이 강하여, MTUM ETF의 구성 기업 TOP 10에 FAMANG과 어깨를 나란히 하고 있는 어도비입니다. 주가와 재무제표도 탄탄하여, 주가는 더욱더 상승할 것이라 예상됩니다. 하지만, 2021년 1Q(1분기)에 실적 전망을 안 좋게 보고 있기 때문에 2020년 4Q 실적을 주시해야 합니다. 

 

주가의 모멘텀으로 보았을 때에는 지금이 매수 타이밍인 거 같긴 합니다만, 저는 조금 더 증시의 흐름을 보고 매수하려고 합니다. 대선까지는 미국 주가의 변동이 심하기 때문에, 예의 주시해야 합니다. 

 

■관련포스팅
▷역사는 반복된다?! 대선전 주가 과거를 통해 미래를 예상해보자!
▷[역사는 반복된다?! 시리즈 2편] 지난 미국 대선때의 2016년 10월 증시를 알아보고 2020년 10월을 대하는 자세
▷미국 모멘텀(=지속적인 주가 상승)이 강한 기업에 투자하자 - iShares MSCI USA Momentum Factor ETF : MTUM

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다!

구독과 공감은 사랑입니다 :)

 

 

본 포스팅은 주식 공부 목적입니다

투자의 책임은 본인에게 있습니다.

항상 신중히 투자하시길 바랍니다.