안녕하세요~ 미미니모입니다 :)
이번 포스팅에서는 미국 주식을 소유하고 있는 비중이 시간에 따라 변화하는 것을 알아보겠습니다.
미국 주식을 누가 많이 소유하게 되었는지를 살펴볼 수 있습니다.
시간 경과에 따른 미국 주식 소유 시각화(1965~2019)
미국 증시는 2019년 미국 주식 총소유액이 40조 달러에 육박할 정도로 세계 최대 규모입니다. 하지만 이 모든 주식들은 누가 소유하고 있을까요?
뉴욕 라이프 인베스트먼트의 이 마켓에서 우리는 다양한 그룹이 소유한 미국 주식의 비율과 시간이 지남에 따라 그 비율이 어떻게 변했는지 보여줍니다.
미국 주식을 소유한 그룹
조세정책센터의 계산에 따르면, 2019년을 기준으로 미국 주식소유권이 세분화되었습니다.
| Category (범주) |
Share of U.S. Stock (미국 주식 점유율) |
Value (가치) |
| Foreigners (외국인) |
40% | $16.0조 달러 |
| Retirement accounts (퇴직 계좌) |
30% | $12.0조 달러 |
| Taxable accounts (과세 계정) |
24% | $9.5조 달러 |
| Non-profits (비영리) |
5% | $2.0조 달러 |
| Government (정부) |
1% | $3,680억 달러 |
외국인이 미국 주식을 가장 많이 소유하고 있습니다. 그들의 소유 비율은 1965년 약 5%에서 2019년 40%로 급성장했습니다. 외국인 소유은 포트폴리오 보유와 외국인 직접투자 두 가지 형태로 존재합니다. 전자는 의결권이 있는 주식의 10% 미만의 지분을 포함하며, 후자는 10% 이상의 의결권이 있는 주식을 말합니다.
왜 외국인 소유가 그렇게 크게 증가했을까요? 조세정책센터에 따르면 이 같은 성장은 미국 법인세율과 무관해 보입니다. 그 대신 같은 기간 미국의 외국인 주식 보유량이 비슷한 비율로 증가했기 때문에 세계화의 결과로 보입니다.
외국인 외에 국내 최대 소유 그룹은 퇴직금 계좌와 과세대상 계좌입니다. 과세 대상 계좌 내 주식 소유는 1965년 이후 56% 포인트 감소했습니다. 반면 미국 가계는 세금우대형 퇴직금 계좌 내에서 주식 소유를 늘렸고, 이는 현재 미국 전체 주식 보유량의 30%에 달합니다.
퇴직 계좌 : 자세히 보기
확정급여제도에서 보유하는 미국 주식의 비율은 1965년 이후 상당히 감소해 왔습니다.
※참고: 종신보험 별도 계좌는 연금이나 생명보험에 자금을 지원하는 적립금입니다.
이러한 감소는 부분적으로 확정급여제도를 제공하는 민간 고용주의 전반적인 감소 때문입니다. 이들 연금제도는 근로자에게 정해진 퇴직금을 보장해 주기 때문에 장기자금 부담이 큽니다.
동시에 확정기여계획과 개인퇴직계좌(IRA) 내에서 미국 주식소유권이 이에 상응하는 증가세를 보이고 있습니다. 은퇴를 위한 충분한 보금자리를 마련하기 위해서는 포트폴리오를 맡아야 하기 때문에 많은 투자자들이 더 큰 책임을 지고 있다는 사실을 반영한 것입니다.
미국 주식 소유의 미래
50년 전과 비교했을 때, 오늘날 미국의 주식 소유 구성은 매우 다릅니다.
세계화가 정착하면서 외국인 소유가 늘었는데, 이런 상승세가 계속될지는 장담하기 어렵습니다. 2017년 이후 미국에 대한 외국인 직접투자가 줄었습니다. 그뿐만 아니라 2020년에는 중국이 미국을 제치고 외국인 직접투자 1위를 차지했습니다.
또 특정세금우대 퇴직금 계좌로의 전환은 비교적 최근입니다. 예를 들어, IRAs는 1978년 이전에는 존재하지 않았으며, 정의된 개인 분담금 계획은 1980년부터 인기를 끌기 시작했습니다. 상황이 계속 발전함에 따라, 향후 50년 동안 미국 주식 소유권은 어떻게 변화할까요?
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