세계 최대 채권시장, 세계 최고 채권시장 순위, 채권 시장 주요 구매자 은행
세계 최대 채권시장
2022년에 세계 채권 시장은 총 133조 달러에 달했습니다.
세계에서 가장 큰 자본 시장 중 하나인 부채 증권은 지난 40년 동안 7배나 성장했습니다. 이러한 성장을 부채질하는 것은 주요 경제 및 신흥 시장 전반에 걸친 정부 및 기업 부채 판매입니다. 지난 3년간 중국 채권 시장은 연평균 13% 성장했습니다.
국제 보고서 은행의 추정치를 바탕으로, 이 그래픽은 세계에서 가장 큰 채권 시장을 보여줍니다.
세계 최고 채권시장 순위
51조 달러 이상의 가치가 있는 미국은 세계에서 가장 큰 채권 시장을 가지고 있습니다.
국채는 26조 달러 이상의 증권 발행으로 채무 시장의 대부분을 차지했습니다. 2022년에 연방 정부는 이 부채에 대해 5,340억 달러의 이자를 지불했습니다.
중국은 세계 전체의 16%로 두 번째입니다. 국내 상업 은행은 미상환 채권의 가장 큰 몫을 보유하고 있는 반면, 외국인 소유권은 상당히 낮습니다. 우크라이나의 지정학적 긴장과 수익률 하락 속에서 중국 채권에 대한 외국인의 관심은 2022년에 둔화되었습니다.
| Bond Market Rank | Country / Region | Total Debt Outstanding | Share of Total Bond Market |
|---|---|---|---|
| 1 | 🇺🇸 U.S. | $51.3T | 39% |
| 2 | 🇨🇳 China | $20.9T | 16% |
| 3 | 🇯🇵 Japan | $11.0T | 8% |
| 4 | 🇫🇷 France | $4.4T | 3% |
| 5 | 🇬🇧 United Kingdom | $4.3T | 3% |
| 6 | 🇨🇦 Canada | $4.0T | 3% |
| 7 | 🇩🇪 Germany | $3.7T | 3% |
| 8 | 🇮🇹 Italy | $2.9T | 2% |
| 9 | 🇰🇾 Cayman Islands* | $2.7T | 2% |
| 10 | 🇧🇷 Brazil* | $2.4T | 2% |
| 11 | 🇰🇷 South Korea* | $2.2T | 2% |
| 12 | 🇦🇺 Australia | $2.2T | 2% |
| 13 | 🇳🇱 Netherlands | $1.9T | 1% |
| 14 | 🇪🇸 Spain | $1.9T | 1% |
| 15 | 🇮🇳 India* | $1.3T | 1% |
| 16 | 🇮🇪 Ireland | $1.0T | 1% |
| 17 | 🇲🇽 Mexico* | $1.0T | 1% |
| 18 | 🇱🇺 Luxembourg | $0.9T | 1% |
| 19 | 🇧🇪 Belgium | $0.7T | >1% |
| 20 | 🇷🇺 Russia* | $0.7T | >1% |
*총부채증권이 국가 당국에 의해 보고되지 않은 국가를 나타냅니다. 이 수치는 국가 당국이 보고한 국내 부채 증권 및/또는 BIS가 집계한 국제 부채 증권의 합계입니다.
2022년 3분기 기준 데이터입니다.
위의 표에서 알 수 있듯이, 일본은 세 번째로 큰 부채 시장을 가지고 있습니다. 일본 중앙은행은 국채의 상당 부분을 소유하고 있습니다. 중앙은행 소유권은 2016년 도입된 수익률 곡선 통제 정책을 수정하면서 사상 최대인 50%를 기록했습니다. 이 정책은 인플레이션을 높이고 금리가 하락하는 것을 막기 위해 고안되었습니다. 2022년 인플레이션이 상승하기 시작하고 채권 투자자들이 매도하기 시작하면서 수요와 유동성을 자극하기 위해 수익률을 높여야 했습니다. 그 조정은 금융 시장에 충격을 주었습니다.
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유럽에서 프랑스는 총 부채가 4조 4천억 달러로 영국을 약 1,500억 달러 능가하는 가장 큰 채권 시장의 본거지입니다.
채권 시장 주요 구매자 은행
전 세계 중앙은행과 마찬가지로 시중은행도 채권시장의 핵심 주체입니다.
사실, 상업 은행들은 미국 정부 부채의 상위 3개 구매자들 중 하나입니다. 시중은행들이 고객 예금을 이자부 증권에 재투자하기 때문입니다. 여기에는 종종 유동성이 높고 세계적으로 가장 안전한 자산 중 하나인 미국 국채가 포함됩니다.
아래 차트에서 볼 수 있듯이, 은행 부문은 종종 경제의 총 GDP를 초과합니다.
2022년 이후 금리가 급격히 오르면서 채권 가격은 역관계를 감안할 때 밀렸습니다. 이 때문에 은행들이 어떤 채권을 보유하고 있는지 의문이 제기되고 있습니다.
미국에서는 시중은행들이 4조 2천억 달러 규모의 재무부 채권과 기타 정부 증권을 보유하고 있습니다. 미국 대형 은행의 경우 이러한 보유 자산이 평균적으로 거의 24%를 차지합니다. 그들은 2023년에 소규모 은행의 평균 자산 15%를 차지합니다. 소규모 은행들은 2022년 중반 이후 금리 인상으로 채권 보유량을 줄였습니다.
더 높은 금리가 은행 시스템과 더 넓은 경제에 반향을 일으키면서 비둘기 통화 정책과 초저금리 시대에 빠르게 확장된 글로벌 채권 시장에 추가적인 부담을 노출할 수 있습니다.
