주니어 탐험가에서 글로벌 채굴기업으로, 광물 발견 확률, 위험 자본 : TSX-V 나열 요구사항, 재무 성장률 : TSX 목록 요구사항, 주주 확대: 나스닥 및 NYSE 상장 요구사항, 마지막까지 광물자원 건설

안녕하세요~ 미미니모입니다 :)

오늘은 주니어 탐험가(From Junior)에서 글로벌 채굴기업(Global Mining Company)이 된 기업들에 대해서 알아보고자 합니다.

 

미미니모가 좋아하는 자수성가 기업들입니다. :)

 

 

 

주니어 탐험가에서 글로벌 채굴기업으로

 

 

상위권 진입 : 주니어 탐험가에서 글로벌 채굴기업에 대한 요구사항

글로벌 증권거래소의 상장 요건을 충족하는 기업은 소수에 불과하지만 상장 노력은 그만한 가치가 있습니다.

 

2019년, 뉴몬트(Newmont)는 630만 온스의 금을 생산하여 2.9B 달러의 순익을 얻었으며 배당금으로 1.4B 달러를 주주들에게 돌려주었습니다.

 

Corvus Gold의 이 인포그래픽은 광물 전망에서 세계적인 광물 회사로의 여정에 따라 광산 회사가 직면할 수 있는 요건과 단계를 살펴봅니다.

 

 

광물 발견 확률

지구 표면에는 5억 1000만 km2(19690만 평방 마일)가 있고 지각의 두께는 평균 40 km입니다. 그 어딘가에 금의 다음 퇴적물이 있습니다.

 

광물 탐사 회사들은 지름이 76~320 밀리미터인 드릴 비트를 이용해 지하를 탐사합니다. 가장 깊은 드릴 홀은 12.2 킬로미터 (7.6 마일)의 코라 슈퍼 딥 보어홀입니다. 그러나 대부분의 광물탐사업체들은 1킬로미터 이상 시추하는 일이 거의 없습니다.

 

경제적인 것은 말할 것도 없고 금을 찾는 것은 속담에 나오는 건초더미에서 바늘을 찾기 위해 머리카락을 사용하는 것과 비슷합니다. 이를 완화하기 위해 대표적인 주니어 마이닝 업체는 표면 샘플링, 공중 자기 조사, 과거 데이터에서 드러난 금과 기타 광물의 힌트를 통해 가능성을 보여주는 속성 포트폴리오를 구축해 가능성을 높힙니다.

 

그런 다음, 더 깊이 파고들기 위해, 기업은 잠재력을 보여주는 부동산에 대해 개인적으로 자본을 조달할 수 있습니다. 이러한 광물 성질의 평가는 대체로 주관적이고 확립하기 어렵습니다. 그러나 만약 그 회사가 더 비싼 탐사를 위해 더 많은 자본을 조달하기를 원한다면, 증권거래소를 이용할 수 있습니다.

 

글로벌 광산금융의 중심에는 캐나다 토론토(TSX)와 벤처증권거래소(TSXV)가 자리 잡고 있습니다. 지난 5년간 TSX와 TSXV에 상장된 기업들은 전 세계 광업금융의 53%를 완료했으며, 6,500건의 거래를 통해 440억 달러에 달했습니다.

 

 

 

위험 자본 : TSX-V 나열 요구사항

2020년 TSXV에 금 보유 기업, 즉 금 보유 가능성을 보인 기업이 606개였습니다. 이들 기업은 추가 자금 지원을 위해 공공 시장에 접근하기 위한 최소한의 요구사항을 충족시켰습니다.

 

이 단계에서, 한 상장 광산 회사는 채굴 가능한 금의 존재에 대한 신뢰도를 향상시킬 수 있는 기술 연구를 생산하기 위해 지질 표본 추출과 시추를 하기 위해 자본을 배치할 것입니다.

 

이러한 일련의 작업으로 금 소유물에 대한 이해도가 향상되면 기업은 TSXV의 Tier 2에서 Tier 1로 전환하여 기술 및 경제 연구 범위를 넓힐 수 있습니다.

 

▷TSX 벤처 상장 요건

	TSXV Tier 1	TSXV Tier 2
Property Requirements	Material interest in a Tier 1 property*	Significant interest in a qualifying property or, a right to earn a significant interest in a qualifying property Evidence of $100,000 of exploration expenditures on the property in the past three years
Recommended Work Program	$500,000	$100,000 to $200,000
Working Capital	Business plan or work program $200,000 in unallocated funds	Adequate working capital to carry out work program or execute business plan for 12 months following listing $100,000 in unallocated funds
Net Tangible Assets	$2,000,000	No requirement
Capital Structure	Public float of 1,000,000 shares 250 public shareholders amounting to 20% of issued and outstanding shares	Public float of 500,000 shares 200 public shareholders each holding a board lot and having no resale restrictions on their shares 20% of issued and outstanding shares in the hands of public shareholders
Management and Board	Management and board with technical and adequate experience in mining
Sponsorship	Sponsor may not be required
Other Criteria	A geological report recommending work program

Source: TMX. Figures are in CDN. *Property has a current inferred mineral resource, NI 43-101 compliant

 

이 시점에서 기업은 수익성 있는 운영이나 자원의 가치를 생산하기 위한 비용과 방법을 잘 이해해야 합니다. 그러나, 초기 투자자들은 그들의 이익을 챙기고 광물 사업을 하기 위해서는 새로운 투자자가 필요합니다.

 

 

 

재무 성장률 : TSX 목록 요구사항

광산을 개발 및 건설하기 위해 광산업체들은 개발과 건설에 더 많은 금액을 요구하는데, 이는 다른 종류의 투자자와 더 엄격한 요건을 필요로 합니다.

 

2020년에는 토론토 증권거래소에 133개의 금 회사가 상장되었는데, 그 중 주요 금속 생산량은 금이거나 금 소유지입니다. 이들 기업은 거래소가 정한 일련의 상장 요건을 충족하거나 초과합니다.

 

TSX는 광업발행사에 대한 세 가지 범주, 즉 TSX 면제 발행자, TSX 비면제 제작자, TSX 비면제 탐사 개발 단계가 있습니다. 이러한 범주의 요구사항은 상장 당시 발행자의 개발 단계를 반영합니다. 면제 발행자는 보다 진보적이어서 덜 엄격한 보고 요건이 적용됩니다.

 

▷TSX 목록 요구사항

	TSX non-exempt (Exploration & Development)	TSX non-exempt (Producer)	TSX exempt
Property Requirements	Advanced property detailed in technical report Minimum 50% ownership	3 years proven and probable reserves with no production decision made	3 years proven and probable reserves
Recommended Work Program	$750,000	Bringing the mine into production	Commercial level mining operations
Working Capital and Financial Resources	Minimum $2,000,000	Sufficient funds to bring the mine into commercial production Adequate working capital for all budgeted expenditures	Adequate working capital to carry on the business
Net Tangible Assets	$3,000,000	$4,000,000 Evidence indicating profitability	$7,500,000 net tangible assets; pre-tax profitability from ongoing operations in last fiscal year Pre-tax cash flow of $700,000 in last fiscal year and average pre-tax cash flow of $500,000 for past two fiscal years
Management and Boards	Management, including board of directors with adequate experience and technical expertise relevant to the mining projects as well as adequate public company experience At least two independent directors, a CEO, a Chief Financial Officer who is not also the CEO, and a Corporate Secretary
Distribution, Market Capitalization and Public Float	Minimum 1,000,000 freely tradeable shares with market value of $4,000,000 At least 300 public holders, each with one board lot or more
Sponsorship	Required		Not Required
Other Criteria	Management-prepared 18 month projection of sources and uses of funds detailing all expenditures and signed by CFO		Up-to-date, comprehensive technical report prepared by independent qualified person

Source: TMX. Figures are in CDN.

 

이 단계에서 은행가들과 변호사들은 지질학과 경제학을 바탕으로 한 프로젝트의 자금조달을 설정합니다. 좋은 금융 조건은 광물 보증금의 잠재적 가치를 높이고 투자자들을 끌어들일 수 있습니다.

 

그러나 때로는 이 목록 하나만으로 기업이나 프로젝트가 잠재력을 최대한 발휘할 수 없을 때도 있습니다.

 

 

주주 확대: 나스닥 및 NYSE 상장 요구사항

더 많은 자본이 필요하거나 그들이 일하고 있는 국가에서 기업지배구조 규정을 충족하기 위해 필요한 기업들은 그들의 모국 외의 추가적인 주식 교환 시장에 대한 상장을 모색할 수 있습니다. 추가 목록의 이점은 다음과 같습니다.

 

▷더 많은 자본에 대한 노출 및 액세스 확보

▷기업의 지배구조 개선 지원

▷더 많은, 더 나은 인재 유치

▷회사의 평판 향상

 

나스닥과 뉴욕증권거래소(NYSE)는 미국 시장에 대한 접근을 개선할 수 있습니다. 나스닥과 NYSE 거래소에 상장된 금광업체는 76개에 불과합니다.

 

	NASDAQ	NYSE
Pre-tax income	$0 to $750,000	$2,000,000
Market Capitalization	$0 to $75,000,000	$2,000,000
Total Assets and Revenue	$0 to $75,000,000	n/a
Market Value of Public Float	$3,000,000 to $20,000,000	$100,000,000 or $40,000,000 (if IPO)
Stockholders Equity	$4,000,000	No more than $60,000,000
Minimum Share Price	$2 to $3	$4
Operating History	0 to 2 years	n/a

Source: NASDAQ, NYSE. Figures are in USD

 

거래 증가, 세계적 수준의 투자자, 그리고 잘 운영되는 운영은 광업 회사에 많은 위신을 제공하고 상당한 수익을 창출할 수 있습니다.

 

궁극적으로, 이 회사의 지속적인 성공은 생산을 유지하고 금을 계속해서 시장에 공급하는 능력에 달려 있을 것입니다. 이 모든 것은 새로운 금 매장량을 찾고, 개발하고, 이용할 수 있는 기업의 능력으로 돌아옵니다.

 

 

 

마지막까지 광물자원 건설

프로젝트 개발 일정과 광산 수명 주기는 매우 길다. 발견에서 생산으로 전환하는 데 수십 년이 걸릴 수 있습니다. 각 단계마다 다른 양의 자본과 투자자를 필요로 합니다.

 

광산을 건설할 확률은 광산 회사보다 높지만, 상장 과정을 통해 성장하는 소수의 기업에게는 다음 번 훌륭한 투자가 될 수 있습니다.

 

광물 발견은 드물지만, 성공적인 금 채굴 회사는 훨씬 더 드뭅니다.

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다 :)

도움이 되셨다면,

공감♡ 과 구독 부탁드립니다.

(공감은 비로그인으로도 가능합니다~)

 

블로그 및 개인적으로 공부하는 내용에 대해서 SNS로도 공유를 하고 있습니다.

(트위터, 페이스북은 블로그 관련, 텔레그램은 블로그 + 뉴스 정보 + 개인의견)

 

미미니모 공식 텔레그램, 페이스북, 트위터 계정

 

p.s 블로그에 다양한 정보를 공유하고 있으니 둘러봐주시면 감사하겠습니다 :)