2020년 세계 최고의 금광 기업의 실적, GDX ETF 이해와 가치, 2020년 가장 큰 금광 기업의 성과, 2020년 최고의 성과와 최악의 성과, GDX ETF 금광주 선정 방법, 2021년 금광주에 어떤 변화가 올 것인가?

안녕하세요~ 미미니모입니다 :)

이번 포스팅에서는 2020년 세계 최고의 금광 기업 실적에 대해서 알아보고자 합니다.

 

안전자산의 대명사로 불리는 '금'

 

금을 채굴하는 기업들에 대해서도 알아볼 수 있어서 관심있는 분들에게 좋은 정보가 될 것 같습니다.

 

2020년 세계 최고의 금광 기업의 실적

 

 

금광주와 GDX는 2020년에 금은 변동성이 큰 한 해 동안 가장 회복력이 좋고 실적이 좋은 자산 중 하나였기 때문에 강한 수익률을 보였습니다.

 

2020년 모든 자산 클래스, 통화 및 S&P 500 섹터 성과 - 2020년 시장 성과, 2020년 시장 조사, S&P 500 섹터

 

그러나 각 회사마다 다양한 개별 프로젝트와 평가할 만한 리스크가 있기 때문에 금광주 선정은 쉽지 않습니다. 투자자들이 금광업계 플레이어들에게 노출되기 위해 선택하는 가장 인기 있는 방법 중 하나인 GDX(Vectors Gold Minors ETF)가 바로 이 때문입니다.

 

GDX와 골드 광부들은 일반적으로 황소 시장 동안 금과 비교해서 레버리지로 이용할 수 있지만, 2020년에 GDX는 스폿골드의 수익률 25.1%에서 불과 2-3% 떨어진 23%를 반환했습니다.

 

금광업주가가 강세장(Bull Market)에서 금을 능가하는 이유 - 운영 레버리지가 금광 회사에 주는 이

 

이 그래픽은 골드, GDX 및 지수에서 가장 성능이 좋은 골드 마이닝 주식의 수익률을 비교합니다.

 

 

GDX ETF 이해와 가치

GDX는 투자운용사 밴에크가 만든 많은 지수 ETF 중 하나로 금광 1위 종목 중 52개 종목에 대한 익스포저를 제공합니다.

 

금광업계 최대 명성에 투자하는 한편, 많은 광산업체들이 노출되는 개별 리스크의 일부를 축소할 수 있는 간편한 방법을 제공합니다. GDX는 VanEck의 최대이자 가장 인기 있는 ETF로 매일 평균 2500만 달러 규모이며, 총 순자산 중 가장 많은 금액은 $15.3B 입니다.

 

GDX는 보유량 측면에서 NYSE Arca Gold Minders Index(GDM)의 수익률을 재현하려고 시도하고 있으며, 이 지수는 금광업계 기업들의 전체 실적을 추적하고 있습니다.

 

GDX ETF에 대해서는 별도의 포스팅으로 소개해드리겠습니다 :)

 

 

2020년 가장 큰 금광 기업의 성과

시가총액 가중 ETF로서 GDX는 시가총액이 높은 유권자에게 더 많은 자산을 할당하여 더 큰 금광 회사가 지수의 보유량을 더 많이 차지하게 됩니다.

 

 

이에 따라 GDX 5대 기업이 지수 보유량의 39.5%를 차지하고, 상위 10대 기업이 59.3%를 차지하는 것으로 나타났습니다.

 

GDX 상위 5개 성분의 동일 가중 지수는 금과 지수를 몇 포인트 앞지르면서 그 해 27.3%의 수익률을 기록했습니다. 한편, 상위 10개 성분의 동일 가중 지수는 18.4%의 수익률로 유의미하게 저조했습니다.

 

뉴몬트는 금과 종합지수를 제치고 상위 5개 기업 중 유일하게 1년 동안 37.8%의 수익률을 기록했습니다. 그 외 10위권 안에 든 기업은 위튼 프레셔스 메탈(40.3%), 키노스 골드(54.9%)가 유일하게 앞섰습니다.

 

 

Kinross reports strong 2020 third-quarter results

 

Kinross Gold는 3분기 실적 호조에 힘입어 주요 기업 중 최고의 실적을 기록했으며, 이 과정에서 순이익은 4배로 증가하는 동시에 상당한 자유현금흐름을 창출했습니다. 이러한 긍정적인 결과와 함께, 회사는 향후 3년 동안 금 생산량을 20%까지 늘릴 것이라는 기대감도 발표했습니다.

 

 

2020년 최고의 성과와 최악의 성과

GDX의 우수성과 저조한 실적 가운데 하위권에 속하는 중소기업들이 크게 과중하거나 저조한 실적을 보였습니다.

 

K92 Mining Inc. Reports Significant Resource Increase at High-Grade Kora Deposit | K92 Mining Inc.

 

K92 마이닝은 카이난투 금광에서 기록적인 금을 생산했으며, 인근에 있는 고급 코라 매장량의 자원 증가로 인해 164.2%의 수익률을 기록했으며, 2020년 말 TSX-V에서 TSX로 변했습니다.

 

Australia in first recession for nearly 30 years

 

2020년 최악의 실적자 5명 중 4명은 호주 광산업체로, 대유행의 심각한 폐쇄와 제한 이후 30년 만에 처음으로 불경기에 돌입했습니다. 부시 대통령은 올해 초 발생한 화재로 뉴크레스트의 캐디아 광산의 운송이 차질을 빚었고, 중국(호주 최대 교역상대국)과의 긴장이 고조된 것도 일부 호주 금광업자들의 두 자릿수 감소에 기여했습니다.

 

Mali’s Keita resigns as president after military coup

 

지수에서 가장 실적이 나쁘고 꼴찌인 회사(-36.9%)는 H220년 말리에 있는 시아마 금광에서 추가 차질을 빚었습니다. 지난 8월 말리 대통령 이브라힘 키타(Ibrahim Ke➡ta)의 군사 쿠데타와 사임에 이어 9월 노조원들이 파업을 위협하며 시아마 금광의 가동을 둔화시켰다. 전면적인 파업은 결국 연말 전에 일어났습니다.

 

 

GDX ETF 금광주 선정 방법

GDM과 GDX가 금광 산업을 적절히 반영하도록 지수의 가중치를 부여하는 몇 가지 기본 규칙이 있습니다.

 

 

지수의 가중치에 관한 규칙과 함께 GDM에 포함시키기 위한 회사별 요구사항이 있으며, 그 결과 GDX는 다음과 같습니다.

 

▷금광업 및 관련 활동에서 매출의 50% 초과 달성
▷시가총액 750만 달러 초과
▷지난 3개월간 일평균 50,000주 초과
▷지난 3개월 동안 거래된 일 평균 가치 > $1M

 

이미 지수에 있는 금광주들은 이러한 요구사항과 관련하여 어느 정도의 여유를 가지고 있으며, 궁극적으로 지수관리자에 이르기까지 지수에 포함되거나 지수에서 제외됩니다.

 

2021년 금광주에 어떤 변화가 올 것인가?

GDX는 스폿골드 가격을 주로 추종해 지수가 -2.3%에 오르는 등 새해 벽두부터 완만한 출발을 보였습니다.

 

 

백신에 대한 긍정적인 발전으로 예상보다 강한 달러 강세와 재무부 수익률 상승으로 인해, 금광주들은 Q1-Q3'20이 강세를 보인 후 크게 냉각되었습니다.

 

이는 미국에서의 새로운 통화부양책의 도래는 해가 갈수록 금과 금광주에 대한 인플레를 두려워하는 투자자들을 자극할 수 있다고 말하고 있습니다.

 

 

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