지속 가능한 ETF 유니버스 시각화, 지속 가능한 ETF : 개요, 지속 가능한 ETF 접근, 국가별 지속 가능한 ETF, 지속 가능한 ETF의 탄소 집약도 이해, 지속 가능한 투자의 미래

지속 가능한 ETF 유니버스 시각화

 

 

 

전 세계적으로 지속 가능한 ETF 자산은 지난해 1,500억 달러에 달해 2015년보다 25배 이상 증가했습니다.

 

그러나 이러한 성장에도 불구하고 환경, 사회 및 거버넌스 문제에 초점을 맞춘 투자 바스켓인 지속 가능한 ETF는 전체 ETF 환경의 약 5%를 차지하고 있습니다.

 

빠르게 성장하고 있는 이 시장을 구성하는 것은 무엇일까요?

 

가장 일반적인 투자 분야는 어디일까요?

 

이 질문에 답하기 위해, MSCI의 이 인포그래픽은 지속 가능한 ETF 유니버스를 파헤칩니다.

 

 

 

지속 가능한 ETF : 개요

 

대체로, 지속 가능한 ETF의 범위는 다양할 수 있습니다. 지속 가능한 ETF는 청정 기술 기업으로 구성되어 있으며, 다른 ETF는 S&P 500의 지속 가능한 리더에 초점을 맞추고 있습니다. 더 넓은 ETF 시장과 마찬가지로, 그들은 일반적으로 낮은 수수료를 제공하고 있습니다.

 

 

전반적으로, 지속 가능한 ETF 우주는 네 가지 유형의 자산으로 분류할 수 있습니다.

 

ETF Asset Class	Global Number of ETFs	Share of Total
Equity	331	80.7%
Bond	69	16.8%
Mixed Assets	8	2.0%
Alternative	2	0.5%

2020년 12월 31일 기준

※출처 : MSCI LLC ESG 연구(2021년 2월)

 

 

놀랄 것도 없이, 대부분의 지속 가능한 ETF는 2020년 12월 31일 현재 시장의 81%를 차지하고 있습니다.

 

다음 주식 ETF는 전체 우주의 거의 17%에 해당하는 채권 ETF입니다. 녹색채권이라고 알려진 성장하는 부분집합은 일반적으로 물 관리나 녹색 건물과 같은 환경 프로젝트에 자금을 대기 위해 사용됩니다. 여기서, 채무 발행자들은 기후 목표를 목표로 하는 투자자들을 위해 고정 수입을 창출하고 있습니다.

 

 

한편, 둘 이상의 자산을 결합하는 펀드는 세계적으로 8개, 즉 지속 가능한 ETF의 약 2%에 불과합니다. 주식과 채권 이외의 자산인 대체 ETF는 0.5%로 유니버스에서 가장 작은 부분입니다.

 

 

지속 가능한 ETF 접근

 

다음으로, 다양한 지속 가능한 투자 스타일을 살펴보겠습니다. 일반적으로 통합, 가치 및 선별, 주제 및 영향의 네 가지 주요 접근 방식이 있습니다.

 

ESG ETF by Type	Share of Total	Europe	North America	Asia	Australia
Integration	40.5%	30.8%	50.1%	57.7%	28.6%
Values & screening	43.9%	60.6%	22.5%	34.6%	71.4%
Thematic	12.9%	8.7%	20.7%	3.8%	0.0%
Impact	2.6%	0.0%	5.9%	3.8%	0.0%

2020년 12월 31일 기준

※출처 : MSCI LLC ESG 연구(2021년 2월)

 

 

전 세계의 41%를 차지하는 통합 접근 방식은 투자자들이 ESG 요인을 사용하여 장기적인 수익률을 향상시킬 수 있는 위험과 기회를 식별하는 것입니다. 특정 분야의 리더에게 투자하는 동급 최고의 방법은 ESG 통합 접근 방식의 한 형태입니다.

 

ESG 투자 : 동기 부여 찾기, 세가지 주요 동기, ESG 모두를 위한 투자

 

미국에서는 이러한 접근법에 따른 운영규모가 큰 24개 주식 ETF가 약 250억 달러의 자산을 보유하고 있습니다.

 

하위에서는 지속 가능한 모든 ETF의 3%가 환경 및 사회적 문제에 대한 솔루션을 제공하는 투자에 적용되는 영향 접근법을 따릅니다. 이 접근법에 해당하는 투자는 유엔 지속 가능한 개발 목표를 목표로 하는 틀을 가질 수 있습니다.

 

 

 

국가별 지속 가능한 ETF

 

지속 가능한 ETF를 출시하는 가장 큰 시장은 어디일까요?

 

전 세계에 지속 가능한 ETF의 보급에 관해서 유럽이 그 길을 선도하고 있습니다. 모든 지속 가능한 ETF의 절반 이상을 보유하고 있는 유럽은 상당한 차이로 북미를 능가합니다. 자산이 10억 달러가 넘는 40개의 ETF 중 26개가 유럽에 본거지를 두고 있습니다.

 

ETF by Domicile	Number of ETFs	Share of Total
Europe	208	50.7%
North America	161	39.3%
Asia	25	6.1%
Australia	14	3.4%
Other	2	0.5%

2020년 12월 31일 기준

※출처 : MSCI LLC ESG 연구(2021년 2월)

 

 

전체 ESG ETF 수의 약 6%를 차지하고 있음에도 불구하고, 지속 가능성 투자에 대한 관심은 아시아에서 강합니다.

 

특히, 한 연구에 따르면 아시아 태평양 지역의 기관 투자자의 79%가 ESG 연계 자산에 대한 투자를 "중대하게(significantly)" 또는 "알맞게(moderately)" 늘렸다고 합니다.

 

https://www.msci.com/documents/1296102/22910163/MSCI-Investment-Insights-2021-Report.pdf

 

 

지속 가능한 ETF의 탄소 집약도 이해

 

마지막으로, 지속 가능한 ETF의 탄소 집약도(ETF Carbon Intensity)가 어떻게 파괴되는지 살펴보겠습니다. 탄소 집약도는 기업의 수익에 비례하여 배출되는 이산화탄소의 양을 측정합니다.

 

ETF Carbon Intensity	Share of Total	Average Carbon Intensity, Tons of CO2 Equivalent/USD Million Sales
Very Low	5.7%	0 to <15
Low	18.4%	15 to <70
Moderate	50.1%	70 to <250
High	18.4%	250 to <525
Very High	7.4%	525 to <2000

 

2020년 12월 31일 기준

※출처 : MSCI LLC ESG 연구(2021년 2월)

 

 

일반 기업의 탄소 집약도는 부문별로 크게 다릅니다.

 

흥미롭게도, 지속 가능한 ETF의 6% 미만은 CO2 당량(WACI)의 0~15 가중 평균 톤으로 가장 낮은 탄소 집약도 수준을 보였습니다. 탄소 집약도가 가장 낮은 ETF는 은행, 보험 및 금융에 더 중점을 둔 ETF였습니다.

 

이와는 대조적으로, 탄소 집약도가 가장 높은 지속 가능한 ETF는 전체 유니버스의 7% 이상을 차지했으며, 이러한 자금은 광업 및 유틸리티 기업의 지분을 더 많이 보유하고 있습니다.

 

지속 가능한 모든 ETF에서 58%가 70~250 WACI의 중간 범위 내로 떨어졌습니다.

 

 

 

지속 가능한 투자의 미래

 

지속 가능한 투자는 금융 산업에 지난 10년간 가장 중요한 움직임 중 하나일 수 있습니다.

 

지속 가능한 투자 변화의 5가지 원동력(밀레니얼 투자자와 개인적인 신념, 주요 관심 테마, 어떤

 

그러나 동시에 그린워시에 대한 우려가 높아지고 있습니다. 이러한 추세를 상쇄하기 위해, 유럽연합은 지속 가능한 기금을 구성하는 것에 대한 새로운 규칙을 제정했습니다. 여기서, 투자는 본질적으로 지속 가능한 것으로 분류될 것입니다. 이것은 세계적인 표준이 될 수 있습니다.

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※그린워시 또는 녹색분칠은 기업이 실제로는 환경에 악영향을 끼치는 제품을 생산하면서도 광고 등을 통해 친환경적인 이미지를 내세우는 행위를 말합니다. 이는 환경에 대한 대중의 관심이 늘고, 친환경 제품에 대한 선호가 높아지면서 생겨난 현상입니다.

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지속 가능한 ETF에 투자하고자 하는 투자자들에게는 특히 우주가 계속 확장됨에 따라 연구 및 데이터 제공자의 중요성이 더욱 구체적인 역할을 하게 될 것입니다.

 

 

 

 

 

 

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