150년간의 미국부채
미국의 150년간 부채
미국의 총 국가 부채는 2021년 3월에 사상 최대인 28조 달러에 도달했으며 이는 사상 최대 규모입니다.
최근 부채 증가는 CARES 법 (2020년 3월 2조 2천억 달러), 통합지출법 (2020년 12월 2조 3천억 달러), 그리고 가장 최근에는 미국 구제계획 (2021년 3월 1조 9천억 달러)과 같은 대규모 재정 부양책에 의해 부채가 증가되었습니다.
미국의 부채가 어떻게 현재의 지 알아보기 위해 의회 예산국(CBO)의 데이터를 사용하여 대화형 일정표를 작성했습니다. 이 자료집에는 정부간 보유자산을 제외한 일반인들이 보유하고 있는 미국 국채가 사용된다는 점에 주목해야 합니다.
※이 최고 수준의 수치는 정부 내 보유자산 즉 정부 내 부채 약 6조 달러를 포함하고 있습니다.
무엇이 미국 부채에 영향을 미쳤는가?
국가 부채가 항상 이렇게 많지는 않았다는 것을 지적할 가치가 있습니다.
지난 150년 동안, 우리는 GDP 대비 그것의 크기가 여러 개의 정점과 수조에 부딪치며 크게 변동했음을 알 수 있습니다. 이러한 움직임은 일반적으로 전쟁이나 불경기와 같은 사건들과 일치합니다.
| 연도 | 10년초 총부채 (10억 달러) |
10년 동안 보유한 평균 부채 (GDP의 %) |
주요 이벤트 |
| 1900 | - | 4.8% | - |
| 1910 | - | 10.0% | World War I |
| 1920 | - | 22.9% | The Great Depression |
| 1930 | $16 | 36.4% | President Roosevelt's New Deal |
| 1940 | $40 | 75.1% | World War II |
| 1950 | $257 | 56.8% | Korean War |
| 1960 | $286 | 37.3% | Vietnam War |
| 1970 | $371 | 26.1% | Stagflation (inflation + high unemployment) |
| 1980 | $908 | 33.7% | President Reagan's tax cuts |
| 1990 | $3,233 | 44.7% | Gulf War |
| 2000 | $5,674 | 36.6% | 9/11 attacks & Global Financial Crisis |
| 2010 | $13,562 | 72.4% | Debt ceiling is raised by Congress |
| 2020 | $27,748 | 105.6% | COVID-19 pandemic |
| 2030P | - | 121.8% | - |
| 2040P | - | 164.7% | - |
| 2050P | - | 195.2% | - |
※출처 : CBO, The Balance
미국 국가 부채의 역사에 대한 더 많은 통찰력을 얻기 위해, 미국 역사상 몇 가지 중요한 경제 사건들을 알아보겠습니다.
대공황
제 1차 세계대전 승리 후 미국은 흔히 '광란의 20년대'라고 불리는 전후 번영기를 누렸습니다.
이것은 결국 1929년에 터질 주식 시장 거품의 생성으로 이어졌고 미국 경제에 막대한 피해를 입혔습니다. 그 나라의 GDP는 절반으로 줄어든 반면, 실업률은 25%로 증가했습니다.
What Happened During the Great Depression?
The Great Depression of 1929 was a 10-year global economic crisis. Here are causes, impact, and chances of recurrence.
www.thebalance.com
그 결과 정부 수입은 감소했고, 1929년 최저치였던 GDP 대비 부채는 1934년 44%로 증가했습니다.
제 2차 세계대전
2차 세계대전은 미국을 빠르게 완전 고용 상태로 되돌렸지만, 그것은 엄청나게 많은 비용이 드는 시도였습니다. 전쟁의 총 비용은 오늘날의 달러로 4조 달러가 넘는 것으로 추정됩니다.
The Cost of U.S. Wars Then and Now
Three Wars, Trillions of Dollars Gathering financial facts regarding America’s brief involvement in World War I, historians can see that $334 billion was spent fighting the enemy (an amount adjusted to reflect inflation). That amount rose to $4.1 trillio
online.norwich.edu
미국은 이러한 노력에 자금을 대기 위해 전쟁 채권에 크게 의존했습니다. 전쟁 채권은 무력 충돌 시 시민들에게 판매되는 채권입니다. 이 채권은 25달러에서 10,000달러 사이의 다양한 액면가로 팔렸고 반년마다 2.9%의 이자율을 기록했습니다.
What Are War Bonds?
War bonds are debt tools used by nations to raise money for military operations. Learn more about how they work and their history.
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8천5백만 명 이상의 미국인들이 이 채권을 구입하여 미국 정부가 1,860억 달러를 모으는 것을 도왔습니다. 이로 인해 사상 처음으로 부채가 GDP의 100%를 넘어섰지만, 전쟁 총 비용의 63%를 감당하기에 충분했습니다.
전후 시대
2차 세계대전 이후, 미국은 튼튼한 경제성장을 경험했습니다.
한국과 베트남 전쟁에 연류되었음에도 불구하고 1974년에 GDP 대비 부채는 23%로 감소했는데, 이는 주로 이러한 전쟁들이 차입이 아닌 세금인상에 의해 자금 조달되었기 때문입니다.
레이건 대통령은 1980년대 초반에 결국 경제가 침체되어 기업과 고소득 개인에 대한 세금을 인하하게 되었습니다. 예를 들어, 상위 계층의 소득세는 70%에서 50%로 떨어졌습니다.
2008년 글로벌 금융위기
글로벌 금융위기는 오늘날의 부채 지형의 전조였습니다.
경기 회복을 가속화하기 위해 금리를 0에 가까운 수준으로 낮춰 비교적 쉽게 빌릴 수 있게 했습니다. 금리는 2008년부터 2015년까지 억제된 수준을 유지했으며 GDP 대비 부채는 39%에서 73%로 증가했습니다.
2008년 이전에도 미국 정부는 지속적으로 연간 예산 적자를 기록하고 있었다는 것을 주목할 필요가 있습니다. 이것은 정부가 매년 세금으로 버는 것보다 더 많이 쓴다는 것을 의미합니다.
오늘날 미국의 국가재무
COVID-19 대유행은 세계 경제의 많은 부분에 피해를 입혔고, 이로 인해 정부들은 지출을 대폭 늘려야 했습니다. 동시에, 많은 중앙은행들이 다시금 금리를 0으로 내렸습니다.
이로 인해 최악의 대유행병이 이미 우리 뒤를 쫓고 있음에도 불구하고 줄어들 기미가 거의 보이지 않는 정부 부채가 눈덩이처럼 불어나고 있습니다.
미국에서는 연방정부의 부채가 2차 세계대전에 도달했거나 그 이상을 기록했습니다. 정부 내 보유 자산을 제외하면 현재 GDP의 104%에 달하며, 보유 자산을 포함하면 GDP의 128%에 달합니다. 하지만 부채는 더 늘어날 것으로 예상되지만, 최근 몇 년 동안 실제로 이러한 부채를 처리하는 비용은 감소했습니다.
이는 원래 더 높은 금리로 발행되었던 기존 국채가 현재 만기가 되어 현재의 낮은 대출 비용을 이용하기 위해 재융자를 받고 있기 때문입니다.
이것으로부터 얻을 수 있는 중요한 교훈은 미국의 국가 부채가 가까운 미래에 관리 가능한 상태를 유지할 것이라는 점입니다. 그러나 장기적으로는 이자비용이 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 특히 금리가 다시 오르기 시작하면 더욱 그렇습니다.
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