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중앙은행이 디지털 화폐에 대해 생각하는 방식

1600년대 후반, 지폐의 도입은 금융 시스템을 영원히 바꾸었습니다. 오늘날로 빠르게 돌아가면 중앙은행의 디지털 통화를 통해 또 다른 획기적인 변화가 일어날 것으로 예상됩니다.

 

CBDC는 일상지 또는 동전 화폐와 암호화폐의 특정한 특성을 채택하고 있습니다. 그것은 중앙 은행들과 그들이 지배하는 통화 시스템을 현대화를 향한 발걸음을 제공할 것으로 기대됩니다.

 

중앙은행 디지털화폐 (CBDC) 중앙은행 디지털화폐(CBDC, Central Bank Digital Currency)는 중앙은행을 뜻하는 ‘Central Bank’와 디지털 화폐(Digital Currency)를 합친 용어로, 실물 명목화폐를 대체하거나 보완하기 위해 각국 중앙은행이 발행한 디지털 화폐를 의미합니다. 여기서 디지털화폐는 내장된 칩 속에 돈의 액수가 기록돼 있어, 물품이나 서비스 구매 시 사용액만큼 차감되는 전자화폐를 가리킵니다. -출처 : kpmg https://home.kpmg/kr/ko/home/newsletter-channel/202105/economy.html

 

하지만 CBDC는 정확히 무엇이며 우리가 오늘날 사용하는 돈과 어떻게 다른가? 알아보겠습니다.

 

 

 

CBDC의 ABC

 

CBDC를 더 잘 이해하기 위해서는 먼저 돈의 분류와 그 겹치는 속성을 이해하는 데 도움이 됩니다.

 

예를 들어, 현금의 속성은 접근성, 물리적 및 디지털, 중앙 은행 발행 및 토큰 기반입니다. 돈의 분류는 다음과 같습니다.

 

 

 

• 내게 필요한 옵션(Accessibility)
  돈의 접근성은 돈의 분류 내에서 그것의 위치를 결정하는 큰 요인입니다. 예를 들어, 현금 및 범용 CBDC는 광범위하게 접근 가능한 것으로 간주됩니다.
• 형태(Form)
  돈은 실제적인가 디지털적인가요? 화폐의 형태가 분배와 희석 가능성을 결정하며, 향후 발행되는 CBDC는 완전히 디지털화될 것입니다.
• 발행인(Issuer)
  돈은 어디서 나오나요? CBDC는 중앙은행이 발행하고 각 정부가 지원하도록 돼 있는데 대부분 정부 소속이 없는 암호화폐와는 차이가 있습니다.
• 기술(Technology)
  통화는 어떻게 작동할까요? CBDC는 토큰 기반 접근법과 계정 기반 접근법으로 나뉩니다. 토큰 기반 CBDC는 오늘날 지폐처럼 작동하며, 여기서 당신의 정보를 알 수 없고 당신의 지불을 받아들일 때 출납원이 필요로 하지 않습니다. 그러나 계정 기반 시스템은 디지털 지갑이나 카드로 결제하는 것과 마찬가지로 네트워크에 참여하려면 승인이 필요합니다.

 

디지털 화폐(Digital Currency) vs 디지털 코인(Digital Coins)

 

본질적으로, 디지털 화폐는 오늘날 존재하는 지폐의 전자적 형태입니다. 그러므로, 어떤 사람들은 그것을 당신이 지갑이나 지갑에 가지고 있는 현금의 현대적이고 효율적인 버전으로 보고 있습니다.

 

반면에 비트코인과 같은 암호화폐는 암호화로 확보되는 금과 같은 가치의 저장소입니다. 암호화폐는 탈중앙화 대장이나 블록체인 기술을 사용하지 않는 디지털 화폐에 비해 블록체인 기술이 개인 소유와 연료로 작용하고 있습니다.

 

 

디지털 통화 : 규제 권한과 안정성

 

디지털 통화는 중앙 은행에 의해 발행되며, 따라서 정부의 전권력에 의해 뒷받침된다. 국제결제은행(Bank for International Settlements)에 따르면 조사 대상 중앙은행의 20% 이상이 CBDC 발행에 대한 법적 권한이 있다고 답했습니다. 거의 10%가 넘는 사람들이 그것을 허용하기 위해 현재 법이 변경되고 있다고 말했습니다.

 

 

더 많은 중앙은행들이 디지털 화폐를 발행함에 따라, 그들 사이에 호감도가 있을 가능성이 있습니다. 이는 미국 달러와 유로와 같은 몇몇 화폐가 통화 지형을 지배하는 것과 비슷합니다.

 

2020년 모든 자산 클래스, 통화 및 S&P 500 섹터 성과 - 2020년 시장 성과, 2020년 시장 조사, S&P 500 섹터

 

 

CBDC 발행의 이점

 

다른 통화에 비해 CBDC 발행과 관련하여 몇 가지 긍정적인 점이 있습니다.

 

첫째, 미국의 소매 결제 비용은 GDP 20조 달러의 0.5%에서 0.9% 사이로 추정됩니다.
디지털 통화는 당사자 간에 훨씬 더 효과적으로 흘러 이러한 거래 수수료를 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

둘째, 전 세계 인구의 많은 부분이 여전히 은행권이 없는 것으로 간주됩니다.
이 경우, CBDC는 사람들이 은행 없이 세계 금융 시스템에 접근할 수 있는 길을 열어줍니다. 오늘날에도 미국인의 6%는 은행 계좌가 없습니다.

 

What It’s Like to Be Unbanked in America Today

 

 

CBDC의 다른 동기는 다음과 같습니다.

 

• 금융안정(Financial stability)
• 통화정책 시행(Monetary policy implementation)
• 안전성, 효율성 및 견고성 향상(Increased safety, efficiency, and robustness)
• 불법행위제한(Limit on illicit activity)

 

지불 효율성의 예는 일부 미국인이 자극 검사를 받지 못한 COVID-19 대유행의 시작 동안 볼 수 있습니다. 모두 합쳐 약 20억 달러의 자금이 확보되지 않았습니다. CBDC의 기능적인 롤아웃과 시민과의 보다 직접적인 관계는 그러한 문제를 최소화할 것입니다.

 

Stimulus Check Update: More Than $2 Billion Worth of Stimulus Checks Remain Unclaimed

 

 

CBDC 상태

 

CBDC의 광범위한 채택은 아직 멀었지만, 연구와 실험은 괄목할 만한 진전을 이루고 있습니다.

 

• 세계 GDP의 90%를 대표하는 81개국이 CBDC를 탐사하고 있습니다.
• 중앙은행이 CBDC 업무에 적극적으로 참여하는 비율은 지난 4년 동안 86%로 증가했습니다.
• 중앙은행의 60%(2019년 42%에서 증가)가 CBDC에 대한 실험을 하고 있고 14%가 개발 및 시범 배치로 나아가고 있습니다.
• 바하마는 현재 CBDC – 바하마 샌드 달러와 함께 일하고 있는 다섯 나라 중 하나입니다.
• 스웨덴과 우루과이는 디지털 화폐에 관심을 보였다. 스웨덴은 2020년부터 e-크로나를 테스트하기 시작했으며 우루과이는 2017년부터 디지털 우루과이 페소를 발행하기 위한 테스트를 발표했습니다.
• 중국 인민은행은 2020년 4월부터 CBDC 시험을 실시하고 있다. 모두 합쳐 수만 명의 시민이 참여해 20억 위안을 썼고, 국가가 최초로 CBDC를 완전 출범시킬 태세입니다.

 

영국 중앙은행은 가까운 미래에 CBDC를 출시하는 것에 대해 낙관적이지 않습니다. 제안된 디지털 통화인 "브릿코인(Britcoin)"은 적어도 2025년까지는 도착할 것 같지 않습니다.

 

Central bank digital currencies are a long way from becoming reality — unless you’re in China

 

 

 

돈의 세계를 뒤흔들다

 

어디를 보더라도 기술은 금융을 교란하고 현상을 개선시키고 있습니다.

 

이는 핀테크 기업의 시장가치가 상승하고 있는 것을 보면 알 수 있는데, 어떤 경우에는 전통적 금융기관을 제치고 가치를 높이고 있습니다. 비트코인이 시가총액 1조 달러로 급부상하면서 가장 빠른 자산으로 자리 잡은 것에서도 확연히 드러납니다.

 

2021년 4월 비트코인 1조 달러 규모

 

중앙은행 디지털 화폐의 출시가 눈앞에 다가오면서 금융 시스템의 다음 혼란이 이미 시작되고 있습니다.