[주식공부] CRSP U.S. Total Market vs S&P Total Market

 

안녕하세요~ 미미니모입니다^^

오늘은 포스팅에 소중한 댓글로 질문을 몇 가지 해주셔서 QnA 겸 공부 포스팅입니다.

 

댓글 주신 분께서는 ITOT ETF포스팅을 보시고 카페에 가입하시어 댓글까지 달아주셨습니다. VTI ETF와 ITOT ETF 두 개를 비교하고 계신듯하였습니다. 두 개의 ETF차이에 대해서도 포스팅을 따로 진행하도록 하겠습니다^^

 

 

4가지 질문을 해주셨습니다. 진심으로 감사드립니다^^분량이 너무 많아질 거 같아서 나누어서 진행하는 점 양해 부탁드리겠습니다.

 

이번 포스팅에서는 CRSP U.S. Total Market 지수와 S&P Total Market Index에 대해서 알아보겠습니다.

 

VTI ETF : CRSP U.S. Total Market

ITOT ETF : S&P Total Market Index

 

 

VTI ETF와 ITOT ETF의 추종지수는 서로 다릅니다. CRSP U.S. Total Market과 S&P Total Market Index입니다. 과연 두 가지 차이는 무엇일까요? 

 

 

CRP U.S. Total Market 지수는 CRSP(Center for Research in Security Prices, llc)에서 제시하는 미국 전체시장을 나타내는 지수입니다.

 

예를 들면, 갤럭시 A시리즈, 갤럭시 S시리즈 등은 갤럭시 = 삼성에서의 브랜드를 뜻하듯이, U.S. Total Market에 대해 CRSP라는 기관이 통계적으로 데이터화 한 것입니다. S&P Total Market Index도 마찬가지로 S&P라는 기관에서 Total Market에 대해 통계적으로 데이터화 한 것이 S&P Total Market Index입니다.

 

CRSP

 

 

그럼 CRSP는 어떠한 기관인지 살펴보겠습니다. 1960년 시카고 부스는 역사적 보안 가격과 반환 정보를 위한 세계 최초의 종합 데이터베이스 개발에 착수하였습니다. 1963년 12월 이 연구의 초기 결과가 발표되자, 투자계는 주목했으며 결과는 WSJ(월스트리트 저널), 워싱턴포스트, 뉴욕타임스, 시카고트리뷴 등에 실렸습니다. 

 

출처 : http://www.crsp.org/main-menu/why-crsp

 

55년 이상 동안 CRSP는 CRSP형성에 설정된 품질과 산업 표준의 수준을 유지해 왔습니다. 오늘날 80명에 육박하는 전문가들로 이루어진 CRSP는 학술 연구와 실무자들의 역테스트 적용 등 시험에 대한 연구 데이터를 제공하겠다고 약속하였습니다. 2012년 10월 CRSP 지수 도입으로 CRSP는 핵심 제품 이상으로 확대되었습니다. 이 일련의 투명하고 투자 가능한 지수는 새로운 연구 분야의 기초를 제공하고 ETF와 같은 투자 상품의 벤치마크 역활을 합니다. 

 

결과적으로, 같은 해 뱅가드(Vanguard)는 자신의 ETF 상품에 벤치마크로 채택할 것이라고 발표까지 하였습니다. 이 지표들은 CRSP의 혁신적인 사고뿐만 아니라, 금융 분야의 관행에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 오늘날, 35개국에 있는 500개에 가까운 선도적인 학술 기관들이 CRSP 데이터를 사용하여 연구와 강습을 이어가고 있습니다.

 

▶대표 ETF : VTI ETF

 

미국 주식시장 전체에 투자하자! Vanguard Total Stock Market ETF - VTI

 

CRSP U.S. Total Market Index

 

미국 투자 가능한 주식 시장의 거의 100%를 차지하는 메가, 대형, 소형 및 극소형 기업에 걸쳐, 4000개의 기업이 포함되어 CRSP U.S. Total Market지수를 구성하고 있습니다. 

 

 

CRSP에서 만든 데이터는 어디서 사용되는가?

 

 

▷학문적)

학회 가입자들은 세계 유수의 기관들을 포함하고 있습니다. 미국의 경우, CRSP 데이터는 수학, 통계, 회계, 금융, 경제 및 기타 관련 분야의 박사학위, MBA 및 학부 학위를 수여하는 상위 280개 이상의 학교에서 연구와 교육에 의존하고 있습니다. 미국 이외의 지역에서는 CRSP가 35개국에 기반을 둔, 190개 이상의 선도적 기관에 서비스를 제공하고 있습니다.

 

▷상업적)

헤지펀드, 뮤추얼펀드, 보험, 연기금, 기부를 포함한 주요 자산운용사들을 포함합니다. CRSP 과거 연구 데이터는 엄격한 백테스팅에 의존하고 있으며, 투자 성과 벤치마크의 역활로서 사용되고 있습니다.

 

▷정부)

정부 부문에서 규제 기관, 연방 준비 제도(Federal Reserve Banks) 및 기타 정부 기관의 연구자들이 CRSP 과거 데이터를 사용하고 있습니다.

 

 

S&P Global Ratings

 

미국의 신용평가회사로, 무디스, Fitch와 더불어서 세계 3대 신용평가회사 중 하나입니다. 신용평가사 1위와 2위인 S&P와 무디스의 전 세계 시장 점유율은 무려 80%를 초과하고 있습니다. 3위인 Fitch(피치)의 시장점유율은 약 15%로 세계 3대 신용평가회사가 전 세계에 미치는 영향은 엄청납니다.

 

 

Standard & Poor's는 우리가 잘 알고 있는 S&P 500지수를 운용하고 있습니다. S&P 500은 나스닥종합지수(^IXIC)와 다우존스산업지수(^DJI)와 더불어서 미국 3대 지수로 불리는 미국 주식 시장을 표현할 수 있는 지수입니다. 

 

S&P 500지수를 운용하는 Standard & Poor's의 모회사인 S&P Global에서 운용하고 있는 지수중 하나가 S&P Total Market Index입니다.

 

S&P Total Market Index

 

S&P Total Market Index(^SPTMI)는 대형주, 중형주, 소형주, 극소형주 등 광범위한 주식시장을 추적하는 지수입니다. S&P 500과 S&P Completion 지수는 S&P TMI(Total Market Index)의 하위 집합입니다.

 

▶대표 ETF : ITOT ETF

 

미국 주식시장 전체에 투자하는 iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF - ITOT

 

 

마무리

 

CRSP U.S. Total Market과 S&P Total Market Index는 미국 전체 시장을 추종하는 지수로서 어느 기업에서 관리를 하느냐에 따른 차이가 나타납니다. CRSP에서 학문용으로 만들어진 지수는 CRSP U.S. Total Market이며, S&P Global신용평가 회사에서 운용하는 지수로 S&P Total Market Index로 표시되고 있습니다. 

위의 지수들을 추종하는 미국 ETF는 VTI와 ITOT두 가지가 있습니다. 미국 전체 시장이라는 지수를 추종함에 있어서는 동일해 보이나, 운용사가 다르기에 서로 다른 이름으로 분류되어 있습니다. 전체적인 큰 그림은 미국 전체 시장이기에 변하지 않습니다. 하지만, 운용사의 재량에 따라서 각 각의 지수에 포함되어 있는 기업들의 비중이 달라지는 것은 ETF와 동일하게 구성하는 듯하였습니다. 

 

결론은 CRSP U.S. Total Market지수와 S&P Total Market Index는 큰 그림에 있어서는 미국 전체 시장을 추종하는 지수이기에 차이는 없으나, 운용사에 따라서 구성되어 있는 기업이 다를 수 있으며, 그 리밸런싱 또한 운용사에 따라 다르기에 내부는 다릅니다.

 

ETF를 투자함에 있어서, 추종하는 지수(Index)가 여러 가지여서 혼동이 올 수 있습니다만, Total Market이라는 표현 앞에 적혀 있는 것은 운용사를 뜻합니다. CRSP, S&P 등 말입니다. Total Market은 미국 전체 시장, Index는 지수를 뜻하는 것이니, 운용사별로 미국 전체 시장을 추종하는 지수이다~고 생각하시면 되겠습니다.

 

 

 ☆본 포스팅은 투자자들에게 

 도움이 되고자 만든 자료입니다. 

 ☆투자의 책임은 본인 

 스스로에게 있음을 알려드립니다. 

 성투(성공 투자)하세요~