각 운용사 ETF의 포트폴리오 구성 규칙

 

안녕하세요~미미니모입니다^^

오늘은 각 운용사 ETF는 어떤 규칙으로 기업들을 구성하는지 알아보고자 합니다.

 

 

 

이전 포스팅에서 댓글로 문의하셨던 내용이기도 하며, 운용사들이 어떻게 ETF 구성을 하는지에 대해서도 이번 기회로 알아볼 시간이 되었습니다.

 

ETF(Exchange Traded Fund)란?

우선, ETF에 대해서 생소하신 분들이 많으리라 생각됩니다. 

 

'[미국 주식 입문] 인덱스(주가지수=Index)에 투자하자'편에서도 소개해드린 바 있습니다. 워런 버핏이 아내를 위해 남긴 유언장에는 "적극적 투자가 아니라면, 장기간에 걸쳐 인덱스 펀드(ETF)에 적립식으로 투자해야 한다"라고 적혀있다고 합니다. 

 

인덱스 펀드 = ETF는 과연 무엇일까요?

 

 

ETF는 다양한 개별주(기업)를 모아놓은 주식상품입니다. 다양한 개별주를 모아놓은 상품이기 때문에, 자산배분의 효과도 가져갈 수 있습니다. 예를 들면, 종합선물셋트랑 비슷하다고 볼 수 있겠습니다. 여러가지 상품들을 묶어놓은 하나의 상품입니다.

 

 

 

다양한 기초자산을 토대로 한 ETF 상품들이 있습니다. 전 세계의 주식시장을 추종하는 상품부터, 미국 시장, 미국 시장의 3대 지수인 S&P 500, 나스닥 또는 다우존스 지수 등 여러가지 기초자산을 추종하는 ETF들이 있습니다. 

 

하기의 표에서 -3x~3x까지 있는 것을 알 수 있습니다. 각 각의 의미는 다음과 같습니다.

 

▷-3x, -2x, -1x = 인버스(Inverse)

 추종하는 지수가 하락하면, 수익을 얻는 상품입니다.

 

▷1x, 2x, 3x =  레버리지(Leverage)

 추종하는 지수가 상승하면, 더 많은 수익을 얻는 상품입니다.

 

 

 

미국 3대 지수를 추종하는 대표 ETF인 SPY, DIA, QQQ가 있습니다.

 

▷S&P 500 지수를 추종하는 SPY

▷다우존스 지수를 추종하는 DIA

▷나스닥 지수를 추종하는 QQQ

 

이 중, ETF 운용규모 1위인 SPY를 예로 설명을 이어가겠습니다.

 

ETF 포트폴리오 구성 전략 알아보기

 

ETF 포트폴리오 구성 전략을 알아보기 위해서는 ETF 운용사의 홈페이지를 찾아가야 합니다만 손쉽게 찾아갈 수 있는 사이트를 소개해드리겠습니다.

 

▷etf.com 사이트 : www.etf.com/

 

간단하게 들어가기 위해서는 www.etf.com/****

 

****부분에 원하시는 ETF 명을 입력하시고 접속하시면 간편하게 ETF에 대해서 알아보실 수 있습니다.

SPY를 예를 들고 있으니 www.etf.com/spy를 입력해서 접속하겠습니다.

 

PC화면이며, ETF명인 SPY와 주가, 전일대비 주가 변화량, ETF 등급 등이 나열되어 있습니다. 이 중에서도 본 포스팅에서는 오른쪽 하단에 있는 Summary Data의 Fund Home Page를 클릭하여 SPY를 운용사의 홈페이지로 이동하겠습니다.

 

 

펀드 홈페이지로 접속하시면, State Street Global Adivisors 홈페이지로 접속하게 됩니다.

 

조금 내려가 보시면, Key Features & About this Benchmark를 보시면 ETF 특징 어떻게 기업을 구성하는지에 대한 내용을 확인할 수 있습니다.

 

Keyfeatures) = 특징

1. SPDR® S&P 500® ETF Trust는 비용 전에 일반적으로 S&P 500® 지수("지수")의 가격 및 수익률에 해당하는 투자 결과를 제공하고자 합니다.

 

2. S&P 500 지수는 11개 GICS 업종에 걸쳐 기업을 보유하는 다변화된 미국 대형지수입니다.

 

3. 1993년 1월 출범한 스파이(SPIN)는 미국에서 상장된 최초의 교환거래 펀드입니다

 

About this Benchmark)

S&P 500® 지수는 500개(500개)의 선별된 주식으로 구성되어 있으며, 모두 국가 증권 거래소에 상장되어 있으며 약 24개의 개별 산업 그룹에 걸쳐 있습니다.

 

 

 

SPY는 S&P 500을 추종하는 ETF이기 때문에, S&P 500 지수를 벤치마크하여 기업을 구성하고 있습니다. 그 말은 S&P 500의 구성기업이 바뀌게 된다면, SPY ETF의 구성기업도 바뀌게 된다는 뜻입니다. SPY의 편입 기업이 바뀌는 날이 SPY ETF의 리밸런싱하는 날이라고 생각해도 되겠습니다.

 

이와 같은 방법으로 나스닥 종합지수를 추종하는 QQQ와 다우존스 산업지수를 추종하는 DIA 등 다양한 ETF의 기업구성 방식을 알아볼 수 있습니다.

 

펀드 홈페이지를 찾아가시는게 번거로운 분들께서는 etf.com에서도 다 확인이 가능합니다. 

 

SPY를 예를 들어 설명드리고 있으니, etf.com에서 SPY Index Data를 보시면 하기와 같이 되어 있을 것입니다.

 

▷Index Tracked = ETF 추종지수

ETF가 어떠한 지수를 따라가느냐(=추종)를 알 수 있는 항목입니다.

 

▷Segment Benchmark = 세그먼트 벤치 마크

Standard, Large Cap 등 사이즈별 지수를 뜻하는 것입니다.

SPY의 경우, MSCI USA Large Cap Index를 추종하고 있습니다. 

※MSCI USA Large Cap Index는 MSCI사에서 만든 USA Large Cap 미국 대형 기업을 추종하는 Index 지수입니다.

 

 

마무리

 

etf.com의 추종지수를 확인 및 펀드 홈페이지를 찾아들어가서, ETF 상품의 기업들이 어떠한 기준으로 구성이 되는지에 대해서 확인해보았습니다. 명확하게 몇% 가 되면 리밸런싱을 한다, 언제를 기점으로 리밸런싱을 한다는 정확한 자료를 찾을 수 없었습니다. 간접적으로나마 ETF들이 어떤 지수를 추종하는지를 확인함으로써, 기업구성 전략을 확인할 수 있었습니다.

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다^^