높은 ROE, 안정적인 수익성장, 자본대비 낮은 부채 기업에 투자하는 ETF - QUAL(개요부터 투자전략, 주가, 배당, 투자스타일, 총평까지 한번에 요약!)
미국 품질이 좋은 기업에 투자
●높은 ROE
●안정적인 수익 성장
●자본 대비낮은 부채
QUAL 개요
●종목코드(Ticker)
: QUAL
●종목명
: iShares MSCI USA Quality Factor ETF
●운용사(Issuer)
: Blackrock
●상장일(Inception Date)
: 2013.07.18
●규모(Assets Under Management)
: $19.46B(B:10억) - 우량한 ETF (우량 기준 $10B이상)
●구성 기업수(Number of Holdings)
:127개 기업
●운용수수료(Expense Ratio)
:연 0.15% - 비싼 수수료(최저 0.03%)
●평균 하루 거래량(Average Daily $ Volume)
: $94.96M(45일 기준)(M:100만)
●평균 상승률(Average Spread %)
: 0.02%(45일 기준)
●배당 주기(Dividend)
: 없음
●배당금(Payout Amount)
: 없음
●배당률(Dividend Ratio)
: 없음
●추종지수(Index Tracked)
: MSCI USA Sector Neutral Quality Index
QUAL 투자전략
품질이 좋은 기업에 투자하는 것은 어떠한 의미일까요? 투자전략을 통해 알 수 있습니다.
iShares MSCI USA Quality Factor ETF는
●자본 대비 자본수익률
●자본 대비 이익 변동성
●자본 대비 부채
3가지 기본 변수를 통해 식별된, 미국 대형주와 중형주의 성과를 측정하는 지수의 투자 결과를 추적합니다.
1. 펀더멘털을 보이는 미국 대형주와 중형주에 대해서 투자합니다.
(자본 이익률이 높고, 전년 동기 대비 안정적인 수익 증가, 낮음 금융 레버리지)
2. 역사적으로 기업의 위험과 수익에 대한 지수를 기반으로 하여 투자합니다.
3. 주식 할당 내에서 노출과 위험을 관리하는 데 사용합니다.
QUAL 주가
▷주가 : $103.02
높은 품질의 기업을 선별하는 데 있어서,
●높은 ROE
●안정적인 수익 성장
●자본 대비낮은 부채
3가지 조건을 만족하는 대형주(우량주)와 중형주를 투자하고 있어서 S&P 500과 비슷한 주가 움직임을 보여주고 있습니다.
※ROE = 자기자본 이익률(Return On Equity) 기업의 자본을 이용하여 얼마만큼 이익을 냈는지 나타내는 지표입니다.
QUAL ETF 포트폴리오
QUAL ETF의 국가 구성 비중)
1. 미국 : 100%
미국 대형주 & 중형주 투자 ETF이기 때문에 미국 기업 100%로 구성되어 있습니다.
QUAL ETF 섹터 구성 비중)
1. 기술 : 36.20%
2. 임의 소비재 : 14.56%
3. 헬스케어 : 14.35%
4. 금융 : 12.51%
5. 산업 : 7.64%
6. 필수 소비재 : 6.96%
7. 유틸리티 : 3.08%
8. 원자재 : 2.39%
9. 에너지 : 2.30%
QUAL ETF 기업 구성)
1. 애플 : 4.46%
2. 페이스북 : 4.16%
3. 나이키 : 4.04%
4. 코카콜라 : 3.98%
5. 마이크로소프트 : 3.42%
6. 존슨 앤 존슨 : 3.28%
7. 마스터카드 : 3.19%
8. 비자 : 3.12%
9. 유나이티드 헬스케어 : 2.34%
10. 부킹 홀딩스 : 2.32% - 아고다, 부킹닷컴 등
상위 10개 기업을 약 34.31%로 구성하고 있습니다. 10위의 부킹 홀딩스는 코로나사태로 인해, 피해가 가장 큰 기업입니다. 아고다, 부킹닷컴, 카약 등의 숙박, 렌트카, 비행기 티켓 등 수수료로 수익을 창출하는 우량 기업입니다.
QUAL 배당
배당)
: QUAL ETF는 배당을 지급하고 있지 않습니다.
QUAL MSCI ESG RATINGS
금융투자 관련 세계적인 투자 트렌드인 EGS는 Environmental, Social and Govermance의 약자로, ETF 상품에 대해서 환경 & 사회 & 지배구조 항목에 대해서 평가하는 방법입니다.
※우수한 기업을 고르는 기준이 되기보다는 안 좋은 기업을 투자대상에서 제외하는 전략으로 많이 쓰입니다.
평가등급)
미국 : AAA, AA, A, BBB, BB, B, C
미국 등급 기준 C가 가장 안 좋은 평가등급입니다.
QUAL는 A로 중간 이상의 평가를 받고 있습니다.
ETF 운영자산 규모 1위인 SPY와 동일한 등급입니다.
※SPY, QQQ의 MSCI ESG RATINGS = A
QUAL MSCI FaCS
ETF 스타일 인베스터 서비스 기반이 되는 MSCI FaCS™는 주식을 바라보는 8개의 렌즈를 통해 투자 포트폴리오를 쉽게 분석해주는 강력하고 정교한 툴입니다.
※ETF 스타일 투자
ETF는 낮은 비용으로 잘 분산된 포트폴리오에 투자하게 해주는 금융상품으로, 그 종목이 매우 다양합니다. 상품별로 내용을 들여다보면
1) 성장형 ETF
2) 배당형 ETF
3) 가치형 ETF
등 각각 다양한 아이디어와 전략을 가지고 있습니다. 이러한, 각 상품의 방향성을 투자 '스타일'이라고 부릅니다.
※ MSCI(Morgan Stanley Capital International)
국내 투자자에게는 MSCI 선진국 지수, MSCI 신흥국 지수 등 주가지수 사업자로 잘 알려져 있습니다. MSCI는 금융투자 역사에 가장 중요한 혁신 중 하나로 알려진 바라(Barra) 모델을 개발하고, 이후 40여 년 간 정교한 투자스타일을 분석하는 모델과 데이터를 투자자에 제공해온 세계적인 투자모델 회사입니다.
MSCI평가 항목)
Overweight/Underweight 의미)
▷Overweight : 투자스타일 강함
▷Underweight : 투자스타일 약함
QUAL ETF는 품질적으로 안정적인 대/중형 기업에 투자하고 있어, Quality의 투자스타일이 강함을 알 수 있습니다.
※투자스타일 항목 Quality
: 부채가 적고 안정적인 성장률을 보이는 우량 주식에 투자하여, 더 좋은 성과를 추구하는 투자스타일
미미니모 의견
QUAL ETF는 Black에서 운용하는 높은 ROE, 안정적인 수익 성장, 자본 대비낮은 부채인 기업에 투자하는 ETF입니다. 하지만, 높은 운용수수료와 배당금이 없다는 단점이 있습니다.
결론)
★위험에 검증이 안된 ETF입니다.(리먼 브라더스 이후 운용 시작)
★운용규모 10B이상으로, 우량한 ETF로 볼 수 있습니다.
★운용 수수료 연 0.15%로 비싼편입니다. (최저 0.03%)
★2020년 1월 최고점은 회복 못한 상태입니다.
★127개의 소수 기업에 투자하고 있음에도 불구하고, S&P 500과 비슷한 주가 움직임을 보여줄 수 있는 것은 품질이 우수한 기업에 투자하고 있기 때문입니다.
★ETF는 개별주 투자만큼 ETF는 수익률이 나지 않습니다. 높은 수익률을 실현하기 위해서는 ETF의 구성 기업을 보고 개별주에 투자해야 합니다. 각 ETF의 포트폴리오 상위 10개의 기업을 보시어, 공통적으로 들어있는 기업을 매수하시면 좋을 것 같습니다^^
긴 글 읽어주셔서 감사합니다!
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투자의 책임은 본인 스스로에게
있음을 알려드립니다.
