금광업주가가 강세장(Bull Market)에서 금을 능가하는 이유 - 운영 레버리지가 금광 회사에 주는 이점, 금 채굴 비용 및 이익 분석, 배릭 골드의 금 온스당 수익 분석, 골든타임을 최대한 활용, 금..
안녕하세요~ 미미니모입니다 :)
오늘은 금과 관련된 소식을 가져와보았습니다.
2020년 이전에는 하락장에세 헷지로 안전자산인 금에 많은 투자금이 몰렸었습니다.
하지만, 최근에는 비트코인(암호화폐)가 금 보다 안전자산으로 취급받고 있습니다.
단, 금은 오래전부터 귀금속 등으로 부를 상징했었던 광물이기에 언젠가 다시 금의 시대가 올 것이라고 생각합니다.
그래서, 금에 대해 미리 공부해두면 어떨까 생각하여 적어봅니다 :)
금광업주가가 강세장에서 금을 능가하는 이유
금은 경기 침체기에 뛰어난 수익률과 회복력으로 높이 평가되고 있지만, 금괴 시장에는 정기적으로 훨씬 더 큰 수익을 제공하는 것이 있습니다. 바로, 금광 주식의 소유입니다.
지난 20년 동안, 금광 주식은 황소시장(Bull Market = 상승장, 강세장)에서 금괴 가격을 능가해 금값 상승에 대한 활용 놀이로 볼 수 있는 것을제공했습니다.
금광업자들은 상승 가능성이 더 높은 반면, 하락시 변동성이 더 높고 하락폭이 더 커 시장 타이밍과 강한 손을 더욱 중요하게만듭니다.
이 인포그래픽은 우리 SPott에서 만든 것으로, 강세장에서의 금 주식과 금괴의 수익률을 비교합니다. 이것은 또한 이익 확장 덕분에 금 주식이 어떻게 성과를 거두었는지 설명하고, 왜 금광업자들이 더 많은 이익을 얻을 수 있는지를 보여줍니다.
운영 레버리지가 금광 기업에 어떤 혜택을 주는가
2000~2011년 금괴 시장은, 실물 금의 가격은 550%가 올랐습니다. 여러분은 이 수치를 능가하기 힘들다고 생각할 수도 있지만, 같은 기간 동안 금 채굴 주식(NYSE Arca Gold Miner Index로 대표됨)은 690%이상 수익을 올렸습니다.
2015년에 시작된 현재의 금괴 시장은 182% 이상 상승하여 금괴의 수익률 78%보다 두 배 이상 올랐습니다.
강세장에서의 이러한 실적은 주로 금광업 회사들이 이윤을 극대화하기 위해 그들의 운영 레버리지를 어떻게 사용하는가에 기인하여 그들의 주가가 상승하는 결과를 낳았습니다.
금광 채굴 비용과 수익 분석
금광업체가 금을 채굴하고 생산하기 때문에 금값이 떨어질 위험을 피하기 위해 금은 시장에서 꽤 빨리 팔립니다.
금값이 오르면 광부들은 즉시 시장에서 온스(금 단위)를 팔아서 더 큰 이익을 보기 시작합니다. 금을 채굴하는 비용 또한 상승장(Bull Market, 강세장)에서 상승하지만, 그들은 덜 오르고 더 느린속도로 상승합니다.
그 결과 이윤이 증가하게 됩니다. 운영 효율성이 높은 금광업자들이 더 큰 이익을 얻을 수 있게 되면 영업이 증가하고 현금 흐름이 자유로워집니다.
금 온스당 배릭골드의 수익 분석
2015년에 시작된 현재의 금괴 판매 기간 동안, 배릭 골드의 평균 실거래가는 50% 증가한 반면, 트로이 온스당 유지 비용은 18% 밖에 오르지 않았습니다.
이로 인해 이 회사는 지난 6년 동안 판매된 금 온스당 134%의 놀라운 수익을 올렸습니다.
골든 타임즈 활용
상승장(Bull Market, 강세장)으로 인한 수익률 상승은 크지만, 여분의 현금이 효율적으로 운용을 지원하기 위해 신중하게 사용되도록 하는 것은 개별 회사에 달려있습니다.
상승장(강세장 = Bull Market)은 영원히 지속되지 않으며, 금광업자들은 대차대조표를 강화하고, 주주들에게 보상하며, 미래의 가치와 수익을 제공할 프로젝트에 재투자하기 위해 이 호황기를 사용해야합니다.
배당금 지급 금 주식은 배당금을 증가시켜 충성 주주들에게 보상하고, 상승장(강세장 = Bull Market)에서 최고 금광 주식의 평균 배당금 증가는 종종 두배가 됩니다.
수십년 동안, 기업들은 금값이 절상되는 것을 멈추고, 결국 하락하기 시작할 때를 대비해 잘 감시하기 위해 상승장(강세장 = Bull Market)을 최대한 활용하는데 더 능숙해졌습니다.
금광 주식이 여전히 저평가되는 이유
비록 금광업 주식이 지난 5년 동안 이미 인상적인 수익을 거두었다고해도, 다른 주식과 금괴에 비해 여전히 저평가되고 있다는 것을 지적하는 몇몇 기술적 지표들이 있습니다.
상위 10대 금광업체들의 주당 순이익 추정치는 지난 2년 동안 거의 3배가 되었습니다. 상위 20개 S&P 500 기업의 주당 순이익은 약 15% 감소했습니다. 미국의 상위 종목에 비해 주당 순이익이 더 많을 뿐만 아니라, 금광주 역시 금괴에 비해 저평가되어 있을 수 있습니다.
금광주 대 금괴 비율은 2008년 금융위기 이후 60% 이상 하락한 이후 역사적으로 낮은 수준입니다. 금괴는 투자자들에게 안전자산으로 점점 더 보여지고 있지만, 그들의 강력한 기술에도 불구하고 금광업자들은 여전히 간과되고 있습니다.
미래경제에서 금광업자의 역활
화폐 인쇄가 점점 더 불안정한 경제 풍토에 대한 연방준비제도의 주요 해답이 되었기 때문에, 금과 금 생산자들은 투자자들이 그들의 부를 보존하도록 돕는데 중요한 역활을 할 것입니다.
금은 2020년에 다른 모든 자산 등급에서 다시 한번 앞섰고, 금 광부들은 그들이 제시하는 추가적인 위험을 기꺼이 관리할 사람들에게 훨씬 더 큰 수익을 제공합니다.
금광 주식은 금괴에 비해 변동성이 훨씬 크고, 회사 구조, 운영 관할권, 운영 효율성에 따라 다양한 추가 위험이 있습니다. 그러나 골드불(Bull : 뜨거운, 상승등의 좋은 의미) 시장에서 예외적인 수익을 추구하는 투자자들에게는 매력적인 옵션이 될 수 있습니다.
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