대유행 회복 : 해변주(BEACH Stocks) 주가가 다시 반등?, 해변으로 다시 돌아가기?, 선행 : 온라인 베팅, 느림보 : 항공, 느림보 : 호텔, 앞으로는 어떨까?

대유행 회복 : 해변주 주가가 다시 반등?

 

 

여행 및 엔터테인먼트 산업은 지난 한 해 동안 변동이 심했습니다.

 

대유행의 초기 단계에서, 공황과 불확실성이 만연했을 때, 해변주 주식(예약, 엔터테인먼트, 항공사, 크루즈, 호텔 등)은 뒤섞여 있었습니다. 총 3320억 달러의 시가총액이 날아갔습니다.

 

 

 

이제, 백신 개발의 돌파구와 정상으로 돌아오려는 희망의 빛에 고무되어 이 회사들에게 방향을 틀고 있는 것 같습니다.

 

이 인포그래픽은 WHO가 COVID-19를 전염병으로 공식 선언한 이후 1년 동안 해변주 주식 전체의 시가총액 증가를 살펴보겠습니다.

 

 

 

 

해변으로 다시 돌아가기?

 

해변주 주식은 대유행이 선언된 이후 1년 동안 총 3,760억 달러의 시가총액을 기록했으며, 약 절반의 회사들이 사상 최고치를 기록했습니다.

 

실제로 같은 기간 43.7%의 수익률을 보였던 S&P 500을 실제 약 70%의 해변주 주식의 경우 S&P 500을 앞질렀습니다.

 

Company	Ticker	Category	Market Cap: 03/11/20 ($B)	Market Cap: 03/11/21 ($B)	Change
American Airlines	AAL	Airlines	7.2	14.2	96%
Southwest Airlines	LUV	Airlines	23.5	34.4	46%
Alaska Air Group	ALK	Airlines	5.7	8.1	42%
United Airlines	UAL	Airlines	13.0	17.2	33%
Air Canada	AC	Airlines	5.9	7.9	33%
Delta Air Lines	DAL	Airlines	29.1	30.9	6%
Expedia Group	EXPE	Booking	12.0	24.6	105%
Allegiant Travel	ALGT	Booking	2.0	4.1	98%
Booking Holdings	BKNG	Booking	64.0	96.0	51%
Caesars Entertainment	CZR	Casino & Hotel	2.2	20.8	824%
Norwegian Cruise Lines	NCLH	Cruise & Casino	4.3	10.9	151%
Royal Caribbean Cruises	RCL	Cruise & Casino	10.8	22.4	108%
Carnival	CCL	Cruise & Casino	16.4	31.8	93%
Penn National Gaming	PENN	Entertainment & Live Events	2.6	20.4	661%
Six Flags	SIX	Entertainment & Live Events	1.7	4.1	142%
Live Nation	LYV	Entertainment & Live Events	10.8	19.3	79%
The Walt Disney Co	DIS	Entertainment & Live Events	201.2	357.1	77%
Cedar Fair	FUN	Entertainment & Live Events	1.8	2.8	57%
Hilton	HLT	Hotels	25.0	34.6	38%
Marriott International	MAR	Hotels	35.6	48.2	35%
Choice Hotels International	CHH	Hotels	4.5	5.9	30%
Hyatt Hotels	H	Hotels	6.7	8.7	29%
Marriott Vacations Worldwide	VAC	Hotels & Resorts	3.8	7.7	103%
Vail Resorts	MTN	Hotels & Resorts	7.1	13.4	88%
Park Hotels & Resorts	PK	Hotels & Resorts	3.4	5.3	58%
Wyndham Hotels & Resorts	WH	Hotels & Resorts	4.2	6.4	51%
MGM Resorts International	MGM	Resorts & Casino	10.2	19.3	89%
Wynn Resorts	WYNN	Resorts & Casino	9.7	15.9	64%
Las Vegas Sands	LVS	Resorts & Casino	40.7	48.2	18%

 

 

 

 

 

해변주 주식의 선두주자 및 래거드

 

업종별로 이 한 바구니의 주식을 분석해보면, 경기 회복의 상당 부분이 편중되어 있는 것이 분명합니다. 대유행에도 불구하고, 이러한 분야에서 더 세분화되고 특이한 경향이 발생하고 있기 때문입니다.

 

무엇이 리더들을 자극하고 있는지, 그리고 뒤처진 것들을 끌어내리고 있는지 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

 

 

 

 

선행 : 온라인 베팅

 

도박주에 강세일 이유가 있다. 2018년 말부터 약 20개 주가 스포츠 베팅을 합법화했으며, 더 많은 주들이 그 뒤를 따를 것으로 기대하고 있습니다. 다른 지역에 비해 대유행은 도박주에 우호적이었습니다. 온라인에 접속한 사람들 중 많은 수가 온라인 베팅에 점점 더 많은 사람들이 몰리면서 트래픽이 급증하는 것을 목격했습니다.

 

BEACH 주식 바스켓 내에서는 펜 내셔널 게이밍과 시저스 엔터테인먼트가 각각 661%와 823%의 서사시적 성장을 보이며 뚜렷한 특이점을 보이고 있습니다. 또한, 더 넓은 산업(BETZ ETF가 측정한 결과)은 S&P 500의 성능을 창시 이래 거의 두 배나 향상시켰습니다.

 

 

 

 

 

 

느림보 : 항공

 

정상으로 돌아가는 것이 항공사의 경우 훨씬 더 지연될 것입니다. 산업 지표인 글로벌 RPK는 2024년이 되어야 전염병 이전 수준에 도달할 것으로 예상됩니다.

 

내부자들의 행동도 이런 부정적 정서와 맞아떨어지는 듯합니다. 한때 항공사의 든든한 지지자였던 워렌 버핏은 대유행 기간 동안 회사를 그만두기로 결정했는데, 이는 그의 모든 입장을 망친 것입니다.

 

 

 

미국 항공사 임원들은 지난 몇 년 동안보다 훨씬 더 적극적으로 지분을 매각해 왔습니다. 엎친 데 덮친 격으로 항공사 주식도 크게 줄었습니다. 아메리칸 항공은 11.6%의 짧은 이자율로 BEACH 주식을 가장 많이 단락시킵니다.

 

 

 

느림보 : 호텔

 

사회적 교류와 모임이 크게 사라진 한 해, 호텔 비즈니스 활동도 상당 부분 사라졌습니다. 예를 들어 힐튼의 매출은 전년 대비 58% 감소했습니다.

 

하지만 전염병이 없더라도 호텔 업계는 에어비앤비에서 성장하고 있는 강력한 경쟁자를 통해 그들을 위해 그들의 노력을 기울였습니다. 에어비앤비는 어떤 호텔에서도 가능한 이상으로 네트워크를 확장할 수 있습니다. 이것은 가장 큰 호텔들을 합친 것보다 더 많은 객실 수에서 명백합니다.

 

 

 

 

 

앞으로는 어떨까?

 

오늘날 투자 환경은 부분적으로 시장의 미래 지향적인 특성 때문에 현실과 단절된 것처럼 보입니다. 오늘날 상황은 끔찍하지만, 빛이 터널 끝에 존재한다는 믿음이 있습니다.

 

 

하지만 회복의 길은 그렇게 직선적이지는 않습니다. 먼지가 가라앉으면, 어떤 산업이 "정상적인 상태"로 되돌아갈지, 그리고 어떤 산업이 새로운 궤도로 영구히 출발했는지 더욱 분명해질 것입니다.

 

 

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