5가지 ESG 신화(=근거 없는 믿음) 뒤에 숨겨진 진실, ESG는 투자 성과를 희생, ESG에 대해 이야기하지만 투자하지는 않는다, 투자 전략은 전체 섹터 배제, 밀레니얼 세대만을 위한 것?, ESG 투자 여..

 

5가지 ESG 신화 뒤에 숨겨진 진실

 

 

2021년에도 투자자들은 환경, 사회, 거버넌스(ESG) 투자를 기록적인 수준으로 계속 수용하고 있습니다.

 

2021년 1분기 전 세계 ESG 펀드 유입액이 지난 4분기 연속 2조 달러를 앞질렀습니다. 하지만 ESG는 빠른 속도로 탄력을 받고 있지만, CFA Institute는 설문 조사에 응한 전문 투자자의 33%가 ESG 문제에 대한 지식이 부족하다고 생각하는 것으로 나타났습니다.

 

이러한 증가하는 추세를 투자자가 이해할 수 있도록 돕기 위해 MSCI의 이 인포그래픽을 통해 ESG의 일반적인 신화(=근거 없는 믿음)  5가지를 확인할 수 있습니다.

 

 

 

 

 

1. "ESG는 투자 성과를 희생해야 합니다."

팩트체크 : 반드시 그렇지는 않습니다.

 

 

전 세계적으로 ESG 중심의 기업들은 높은 수익률뿐만 아니라 수익 증가 및 배당률도 더 높았습니다.

 

Returns by ESG Ratings	Earnings Growth*	Active Return**	Dividends and Buybacks
Top tier	2.89%	1.31%	0.28%
Middle tier	1.35%	0.12%	-0.02%
Bottom tier	-9.22%	-1.25%	-0.05%

※출처 : MSCI ESG Research LLC (Dec, 2020)

*이익 증가 및 배당/매수이익의 적극적인 수익률 기여

**적극적 수익은 해당 벤치마크에 비해 추가 손익

 

실제로 CFA Institute의 별도 연구에 따르면 투자 전문가의 35%가 ESG에 투자하여 재무 수익을 개선한다고 합니다.

 

 

 

 

2. "투자자들은 ESG에 대해 이야기하지만 투자하지는 않습니다."

팩트 체크: 거짓

 

 

ETF에서 관리 중인 글로벌 ESG 자산(AUM)은 2015년 60억 달러에서 2020년 1,500억 달러로 증가했습니다. ESG AUM은 불과 5년 만에 25배나 빨라졌습니다.

 

오늘날 머니 매니저는 다음과 같은 5가지 주요 이슈에 초점을 맞추고 있습니다.

 

Top ESG Issues	Assets Affected	Growth in Assets Affected (2018-2020)
Climate change / carbon emissions	$4.18T	39%
Anti-corruption	$2.44T	10%
Board issues	$2.39T	66%
Sustainable natural resources / agriculture	$2.38T	81%
Executive pay	$2.22T	122%

※출처 : US SIF 재단 (Nov, 2020)

 

한편, ESG 관련 문제에 초점을 맞춘 1,500개 이상의 주주 결의안이 2018-2020년 사이에 제출되었습니다. 투자자들이 ESG 자산으로 눈을 돌리고 있을 뿐만 아니라 기업의 책임에 대한 요구도 높아지고 있습니다.

 

2021년 미국에서 가장 책임감 있는 기업, 가장 책임감 있는 상위 20대 기업, 대유행 세계에서의 기

 

 

 

3. "ESG 투자 전략으로 전체 섹터 배제"

팩트 체크: 반드시 그렇지는 않습니다.

 

 

첫째, 모든 ESG 투자 방식이 배제되는 것은 아닙니다.

 

예를 들어, 북미의 경우 2020년 12월 31일 현재 ESG ETF의 약 51%가 ESG 통합 접근 방식을 사용했습니다. ESG 통합 접근 방식에서는 ESG 리스크와 기회를 분석하여 장기적인 수익을 지원합니다.

 

이에 비해 북미 ESG ETF의 22% 이상을 차지했던 가치와 화면 접근 방식은 술이나 담배 등 특정 사업 활동이나 석유·가스 등 분야를 걸러낼 수 있습니다.

 

Percentage of ESG Type	Integration	Values & Screens	Thematic	Impact
North America	50.9%	22.5%	20.7%	5.9%
Asia	57.8%	34.6%	3.8%	3.8%
Europe	30.8%	60.6%	8.6%	0.0%
Australia	28.6%	71.4%	0.0%	0.0%

※출처 : Refinitiv/Lipper and MSCI ESG Research LLC as of Dec 31, 2020 (MSCI Feb, 2021)

 

둘째, 기업은 ESG 리더와 시차를 동종 업체와 비교하여 각 부문 내에서 식별하는 섹터별 기준으로 평가됩니다. 다시 말해 ESG가 전체 섹터에 대한 노출을 제거하는 것은 아닙니다. 대신 투자자들은 ESG 등급 품질에 따라 다양한 기업 중에서 선택할 수 있습니다.

 

 

 

 

 

4. "ESG 투자는 밀레니얼 세대만을 위한 것"

팩트 체크: 거짓

 

 

ESG는 밀레니얼 세대 사이에서 인기가 높지만 ESG 투자는 전체 투자자가 주도하고 있습니다. 2019년 한 연구에 따르면 일반 인구의 85%가 ESG 투자에 관심을 보였습니다.

 

Interest in Sustainable Investing	General Population	Millennials
2019	85%	95%
2015	71%	84%

※출처 : US SIF Foundation (Nov, 2020)

 

지속 가능한 투자는 밀레니얼 세대를 훨씬 뛰어넘습니다. ESG 공개는 기관 투자자나 상장사와 같은 주요 업계 참가자들에게 빠르게 요구 사항이 되고 있습니다.

 

 

 

 

 

5. "ESG 투자 여기에 머물러야 합니다."

팩트 체크: 참

 

 

2020년에만 28% 오른 3,000명 이상의 서명자가 유엔 책임 투자 원칙을 준수했습니다. 2021년 1분기 현재 글로벌 313개 기관과 33개 자산가가 새로 추가됐습니다.

 

지속 가능한 투자는 밀레니얼 세대를 훨씬 뛰어넘습니다. ESG 공개는 기관 투자자나 상장사와 같은 주요 업계 참가자들에게 빠르게 요구 사항이 되고 있습니다.

 

Growth of UN PRI	Number of Signatories*	AUM Represented
2020	3,038	$103.4T
2019	2,370	$86.3T

※출처 : UN PRI

*2020년 3월 기준

 

ESG 성장의 중심은 ESG 투자의 가용성입니다. ESG 투자는 항상 그렇지는 않았지만 점점 더 광범위하게 액세스하고 있습니다. 지난 10년간 ESG ETF의 전 세계 수는 46개에서 497개로 증가했습니다.

 

 

 

 

사실이 중요한 이유

 

 

ESG 투자가 투자자 포트폴리오에서 훨씬 더 큰 역할을 수행함에 따라, 사실에 의해 뒷받침되지 않는 일반적인 ESG 신화보다는 데이터에 집중하는 것이 중요합니다.

 

ESG 투자 : 상위 5개 견인자들, ESG 투자란 무엇인가?, ESG 투자의 5대 원동력, ESG 투자 : 누가 ESG에 투

 

최근 투자 수익률과 ESG 도입의 모멘텀을 감안할 때, 데이터 기반 증거는 투자자가 투자 목표에 더 잘 부합하는 지속 가능한 포트폴리오를 구축할 수 있도록 지원합니다.

 

▼ESG 관련 포스팅▼

 

투자자를 위한 4가지 유형의 ESG 전략, 당신은 어떤 투자자입니까?, 시장(국가)별 ESG 투자 전략, Goi

 

 

ESG 등급 인사이트 : 기업의 평가 방식, ESG 데이터 유니버스, ESG 등급 : 두가지 기본 질문, ESG 등급

 

UN 지속 가능한 개발 목표 : 기업의 축적 방법, UN SDGs : 기업이 쌓아가는 방법, 기업은 어떻게 측정

 

ESG 투자 : 동기 부여 찾기, 세가지 주요 동기, ESG 모두를 위한 투자

 

 

 

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