시간 경과에 따른 주식시장 섹터와 지역별 분석, 주식시장 섹터별 지역가중치, 다른 관점 : 백분율, 주식시장 섹터에서의 지역적변화

미국 주식시장의 섹터별 변화는 어떤지 알아보시죠 :) 

 

섹터별 투자변화를 살펴봄으로써 과거와 현재에 중요하게 여기는 섹터는, 투자자들이 관심있어하는 섹터가 어디인지?! 살펴보시죠~

 

시간 경과에 따른 주식시장 섹터와 지역별 분석

 

 

지난 10년간 글로벌 증시 부문 구성이 크게 달라졌습니다. 예를 들어, 정보 기술 부문의 가중치는 거의 두 배로 증가한 반면 에너지 부문의 가중치는 거의 4분의 3으로 줄어들었습니다.

 

하지만 주식 시장 부문에서 어느 지역이 시장 점유율을 얻었거나 잃었는가? MSCI의 이 그래픽에서는 2011년과 2021년의 각 부문별 지역분류를 보여줍니다.

 

 

주식시장 섹터별 지역가중치

우리는 MSCI ACWI 투자 가능 시장 지수(IMI)를 기반으로 데이터를 작성했는데, 이는 전체 주식 시장을 대표하기 위한 글로벌 주가지수입니다.

 

지난 10년간 주식시장 부문별 지역가중치가 백분위 단위로 어떻게 변화했는지 소개합니다. 예컨대 신흥국 증시의 효용가중치는 글로벌 증시의 0.5%에서 0.3%로 0.2%포인트 하락한 것으로 나타났습니다.

 

 

	Emerging Markets	North America	Asia Pacific	Europe, Middle East, and Africa	Total
Utilities	-0.2	-0.1	-0.3	-0.5	-1.0
Communication Services	0.3	4.9	0.1	-0.8	4.5
Materials	-0.9	-1.0	-0.9	-1.2	-4.0
Industrials	-0.4	0.7	-0.6	-0.3	-0.7
Consumer Discretionary	0.7	2.0	-0.6	-0.4	1.6
Consumer Staples	-0.3	-0.9	-0.3	-1.0	-2.4
Health Care	0.4	2.9	0.2	-0.3	3.2
Financials	-1.1	-0.5	-2.1	-2.4	-6.1
Information Technology	0.8	8.2	-0.2	0.7	9.5
Energy	-1.2	-4.8	-0.3	-2.0	-8.2
Real Estate	0.3	2.1	0.7	0.5	3.5

 

아시아 태평양 지역과 유럽, 중동, 아프리카(EMEA)에서 금융이 가장 많이 위축되었습니다. 아시아 태평양 지역에서 가장 지배적인 국가인 일본은 인구 감소와 극저금리로 인해 은행업계가 어려움을 겪고 있으며 이로 인해 이윤이 매우 얇아졌습니다. EMEA에서는 브렉시트 이후 수십억 달러가 런던에서 프랑크푸르트 같은 새로운 중심지로 옮겨지면서 영국의 금융서비스 분야가 큰 타격을 받았습니다.

 

Profits fall at Japan's top three banks as economy slows

 

에너지 부문은 거의 대부분 석유와 가스 회사들로 구성되어 있으며, 모든 지역에서 하락세를 보였습니다. 미국이 세계 최대 원유·천연가스 생산국인 점을 감안하면 북미 지역이 가장 많이 하락했고 낙폭도 컸습니다.

 

반면에, 북아메리카는 의료, 부동산, 그리고 통신 서비스와 같은 분야에서 가장 큰 증가를 보였습니다. 후자는 2018년에 통신 분야가 넓어지고 통신 서비스 분야로 이름이 바뀌었기 때문입니다. 이 새로운 분야는 사람들이 정보를 공유하고 그들 자신을 즐겁게 하는 방식을 반영하며 메타, 알파벳, 넷플릭스와 같은 미국의 큰 이름들을 포함합니다.

 

The new GICS Communication Services sector

 

 

다른 관점 : 백분율

세계 증시에서 단연코 가장 큰 지역은 북미입니다. 하지만 우리가 상황을 다른 시각으로 본다면 어떨까요?

 

우리는 더 많은 사과 대 사과 비교를 위해 지난 10년 동안 주식 시장 부문별 지역 가중치가 백분율 측면에서 어떻게 변화했는지 조사했습니다. 예를 들어, 신흥시장의 효용가중치는 0.5%에서 0.3%로 42% 가까이 감소했습니다.

 

 

	Emerging Markets	North America	Asia Pacific	Europe, Middle East, and Africa	Total
Utilities	-41.7%	-4.4%	-56.1%	-41.3%	-27.1%
Communication Services	32.0%	381.3%	20.2%	-54.1%	108.5%
Materials	-43.2%	-33.1%	-53.7%	-45.7%	-42.6%
Industrials	-35.1%	13.2%	-27.5%	-8.9%	-5.6%
Consumer Discretionary	56.9%	37.2%	-31.2%	-15.0%	15.1%
Consumer Staples	-28.4%	-20.8%	-30.6%	-33.3%	-26.7%
Health Care	219.2%	58.4%	28.9%	-12.9%	37.7%
Financials	-34.6%	-6.7%	-57.2%	-48.1%	-30.9%
Information Technology	50.2%	101.0%	-13.7%	77.3%	81.2%
Energy	-68.2%	-72.0%	-73.4%	-75.2%	-72.2%
Real Estate	100.0%	100.0%	100.0%	100.0%	100.0%

※참고 : 부동산은 2011년 금융 부문의 일부였으며, 그 이후 별도의 부문으로 분리되었습니다.

 

 

이 뷰를 사용하면 에너지 강하가 모든 지역에서 유사합니다. 투자자들은 순제로 목표에 초점을 맞추고 화석연료에 대한 그들의 노출을 줄이고 있는데, 이것이 이 부문의 하락에 기여했습니다.

 

신흥 시장은 의료, 소비자 재량, 정보기술 분야에서 강한 시장 점유율을 보였습니다. 다양한 요인들로 인해 특히 건강관리가 폭발적으로 증가하고 있습니다.

 

1) 급속한 도시화와 소득 증가는 의료 서비스에 대한 수요를 부채질하고 있습니다.

 

2) 당뇨, 암 등 비전염성 질환 사례가 늘고 있습니다.

3) 각국은 수년간 과소 투자된 후 의료 지출을 증가시키기 시작하고 있습니다.

소비자 재량권과 정보기술(IT) 분야에서는 신흥시장의 중산층 상승이 고가품목 수요를 부추겼습니다. 이것은 세계에서 가장 큰 회사들 중 하나인 중국의 알리바바와 메이투안 같은 거대 전자상거래 기업들의 부상으로 이어졌습니다.

 

2021년 세계 최대기업, 세계 상위 100개 기업, 상승하는 기업과 하락하는 기업, 섹터별 세계 상위 10

 

 

주식시장 섹터에서의 지역적변화

투자자들은 전반적인 부문 비중 변화에 익숙할 것입니다. 그러나 이 데이터는 주식 시장 부문에서 어느 지역이 다소 우세해졌는지를 새롭게 조명하고 있습니다.

 

북미 지역은 부분적으로 미국 빅테크 기업들의 시장 가치 부풀리기 덕분에 전반적인 가중치를 증가시켰습니다. 출발 비중과 비교했을 때, 신흥 시장은 수많은 부문에서 인상적인 성장을 보였습니다. 반면에 아시아 태평양과 EMEA는 전반적으로 거의 줄어들었습니다.

 

국제 지분에 투자하고자 하는 투자자들은 주식 시장 부문 내에서 이러한 추세를 염두에 두고자 할 수 있다. 지정학적 역학과 비즈니스 환경이 변화함에 따라 향후 10년 동안 지역 가중치는 어떻게 될까요?

 

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