네 마녀의 날 = 쿼드러플위칭데이 (네 마녀의 날 유래와 개념, 선물과 옵션의 개념과 이해, 네 마녀의 날의 주가 움직임과 대처법)

 

 

안녕하세요~미미니모입니다:)

주식 투자를 하시는 분들에게 있어서 '네 마녀의 날(쿼드러플 위칭데이 = Quardruple witching day)'은 매우 중요한 이벤트입니다. 과연 '네 마녀의 날'이 중요한지 공부해보겠습니다.

 

그럼 시작합니다~ :)

 

 

 

네 마녀의 날

 

※네 마녀의 날의 유래

▷네 마녀 = 네 가지 파생상품

▷날 = 만기일

종합해보면, 네 가지의 파생상품의 만기일이 겹치는 날입니다. 이 날의 주가는 장이 끝날 때까지 거센 파도와 같이 요동치기로 유명합니다. 마치, 마녀가 장난을 치는 것 같다는 데에서 유래되었다고 합니다. 

 

 

※네 가지 파생상품

1. 주가 지수 선물

2. 주가 지수 옵션

3. 개별 주식 선물

4. 개별 주식 옵션

 

※네 마녀의 날은 언제일까?

미국의 네 마녀의 날은 3, 6, 9, 12월 세 번째 금요일입니다.

한국의 네 마녀의 날은 3, 6, 9, 12월 두 번째 목요일입니다.

 

따라서, 오늘은 9월 18일(금)은 미국의 네 마녀의 날입니다. 

 

 

 

12월의 네 마녀의 날은 12월 18일입니다.

크리스마스 일주일 전입니다.

크리스마스는 네 마녀의 장난이 끝난 뒤이니 편하게 보낼 수 있을 거 같습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

선물과 옵션

 

네 마녀의 날에서 말하는 네 가지 파생상품인 선물과 옵션에 대해서 생소하신 분들이 계실 거 같습니다. 

 

선물과 옵션은 주식시장에서 자주 듣는 '파생상품'입니다. 

파생상품이란, 주식에서 나온 금융상품 거래를 말합니다.

 

선물(Futures Trading)

선매매하고 나중에 물건을 인수하는 거래방식으로 어떠한 상품을 미래의 가격이 얼마일 것이다라고 미리 정해두고 매매하는 것을 말합니다. 만기일에 거래를 반드시 체결해야 합니다.

 

※선물 만기일

1년에 4번의 만기일이 돌아옵니다.

위에서 말씀드린 3, 6, 9, 12월이 되겠습니다.

 

예를 들어, 12월 25일 S&P 500 지수를 $3300에 100주 매수하겠다는 선물 매수 계약을 체결하였다고 가정하겠습니다.

 

1) 12월 18일, 주가 $3,400, 100주

선물 매수계약 : 주당 $3,300

S&P 500 주가 : 주당 $3,400

수익 : +$100/주 * 100주 = $10,000

주당 $3,400의 S&P 500을 $3,300에 매수할 수 있으니, 주당 $100 저렴하게 매수하게 되는 것입니다.

 

2) 12월 18일, 주가 $3,200, 100주

선물 매수계약 : 주당 $3,300

S&P 500 주가 : 주당 $3,200

수익 : -$100/주 * 100주 = -$10,000

주당 $3,200의 S&P 500을 $3,300에 매수할 수 있으니, 주당 $100 비싸게 주고 매수하게 되는 것입니다.

 

 

 

옵션(Option)

 

정해진 기간 내에 지정된 상품을 약속된 가격으로 매매하는 권리를 거래하는 것을 말합니다. 만기일에, 정해진 가격으로 팔거나 살지 팔지 선택할 수 있습니다. 만약 손해가 클 것이다라고 판단되면, 매수 시 지불하였던 프리미엄만 포기한다면, 큰 손해를 면할 수 있습니다.

 

※옵션만기일

1년에 12번의 만기일이 돌아옵니다.

매월 만기일이 있다는 뜻입니다. 

 

살 수 있는 권리 = 콜옵션(Call Option)

팔 수 있는 권리 = 풋옵션(Put Option)

 

옵션에 관해서는 9월 초에 소프트뱅크 손회장이 콜옵션을 행한 것으로 유명합니다. 옵션상품이란, 주가지수 또는 개별 주식을 일정 기간 뒤에 상승할지 하락할지를 예측하여 투자하는 것입니다.

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■관련 포스팅

콜옵션은 무엇인가? (부재 : 9월 3, 4일 미국 증시 하락 소프트뱅크 콜옵션?)

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선물과 동일하게 예를 들어보겠습니다. 

콜옵션을 예로 설명드리겠습니다.

풋옵션은 하기의 설명을 반대로 해석하시면 됩니다.

 

S&P 500 1주를 12월 18일에 주당 $3,300에 매수할 수 있는 옵션을 $50의 프리미엄을 주고 매입한다는 계약을 체결하였다고 가정하겠습니다.

 

※프리미엄 = 부동산의 권리금과 같습니다. 계약을 체결하기 위해 묶어두는 돈을 의미합니다.

 

 

12월 18일 만기일 기준

 

1) 12월 18일, 주가 $3,400, 1주

옵션 매수계약 : 주당 $3,300

옵션 프리미엄 : $50

S&P 500 주가 : 주당 $3,400

수익 : +$100/주 * 1주 - $50 = $50

주당 $3,400의 S&P 500을 $3,300에 매수할 수 있으나, 선물과는 다르게 옵션의 프리미엄을 계약 시 지불하였으므로 주당 $50 저렴하게 매수하게 되는 것입니다.

 

2) 12월 18일, 주가 $3,200, 100주

옵션 매수계약 : 주당 $3,300

옵션 프리미엄 : $50

S&P 500 주가 : 주당 $3,200

수익 : -$100/주 * 1주 -$50 = -$150

주당 $3,200의 S&P 500을 $3,300에 매수해야 하니, 주당 $100 비싸게 주고 매수하게 되는 것입니다. 옵션 프리미엄까지 생각하면 주당 -$150 비싸게 매수하게 됩니다.

 

 

하지만, 선물과 달리 옵션은 권리 행사할 수 있다는 것입니다.

위의 옵션은 1), 2) 경우는 선물과 동일하게 만기일까지 가져가고 매수를 하였을 때입니다.

만기 시 손해가 막심할 때 권리를 행사한다면 어떨까요?

 

12월 18일 만기일에 권리 포기

 

3) 12월 18일, 주가 $3,200, 100주

옵션 매수 계약 : 주당 $3,300

옵션 프리미엄 : $50

S&P 500 주가 : 주당 $3,200

★옵션을 행사할 수 있는 권리 포기

수익 : -$100/주 * 1주 -$50 = -$50

주당 $3,200의 S&P 500을 $3,300에 매수해야 하나, 권리를 포기함으로써 옵션 계약 체결 시 지불하였던 프리미엄만 손해가 생기는 것입니다. 2)와 같이 만기 시 계약을 이행하면 수익이 -$150이지만, 권리를 행사함으로써 손해를 최소화시킬 수 있습니다.

 

선물과 옵션의 차이에 대해서 이해가 되셨는지요? 옵션은 권리를 행사하기 위해 프리미엄이 붙어서 선물보다는 다소 비싸지만, 권리를 포기할 수 있는 선택지가 주어짐으로써, 손해를 줄일 수 있는 방어수단이기도 합니다. 미래의 가격을 예측한다는 것은 신이와도 맞출 수 없을 것입니다. 미래를 볼 수 있는 능력이 있다면 모를까 불가능에 가깝습니다. 그럼 왜 선물과 옵션 만기일에는 주가가 요동치는지 알아보겠습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

네 마녀의 날이 왜 주가에 영향을 주는가?

 

네 마녀의 날에는 선물과 옵션의 만기일로 시장에 매물이 한꺼번에 쏟아져 나오는 날입니다. 평소보다 많은 매물이 쏟아져 나오는 수량을 매수하여 주가를 끌어올릴지, 쏟아져 나오는 수량이 그대로 있어서 주가가 떨어질지 예측이 어려운 날입니다. 

 

※2020년 9월 19일 00:52 애플 주가

 

 

※2020년 9월 19일 00:52 미국 시황

 

또한, 선물과 옵션은 미래를 예측하여 미리 작업을 하기 위해서 이용되기도 합니다. 그 의미는 무엇일까요? 지수 및 개별주를 남들보다 유리한 위치를 선점하기 위해서입니다. 대부분 기관이나 공매도 세력 등 자신만의 투자스타일에 맞춰서 선물 또는 옵션 만기일 이후, 수익실현을 위해 주가를 낮추거나 상승시켜서 들어가기 위해서입니다.

 

예를 들어, 주가 상승이 강한 기업에 투자하기 위해서는 주가를 낮추는 작업이 필요합니다. 이를 선물과 옵션으로 일부러 작업하는 것입니다. 

 

이런 흐름을 잘 이용하면 높았던 주식을 저렴하게 매수할 수 있는 타이밍이 되기도 합니다. 하지만, 이를 개인이 치고 들어가 기는 쉽지 않습니다. 기관들이 많은 물량을 움직이기 때문에, 그 타이밍을 파악하기는 쉽지가 않습니다. 

 

 

어떻게 대응해야 할까?

 

주가의 변동이 심한 네 마녀의 날에 투자자금을 들고 있는 상황이라면, 저점이라고 생각할 때 들어가는 방법이 있습니다. 하지만, 네 마녀의 날의 장종(장의 마지막)에 그 변동성은 절정에 이른다고 합니다. 

 

이를 '위칭 미니트=Witching Minute'라고 부릅니다.

 

 

이러한 네 마녀의 장난에 미리미리 준비하는 것이 필요하다고 생각합니다. 개인적으로는 오늘 변동성이 심하기는 하지만, 분산투자를 통해서 수익률이 많이 떨어지지 않는 모습입니다. 분산투자의 중요성을 또 한 번 실감하는 하루입니다. 장종에는 어떻게 변해있을지 모르겠지만, 네 마녀의 날에는 주가를 보지 않고 마무리하는 게 좋다고 생각합니다.

 

 

소중한 사람과 함께 시간을 보내는 건 어떠하신지요? 흔들리는 주가를 보면서 심란해하기보다는 소중한 사람과 함께 시간을 보내는 날이 되었으면 합니다. 

 

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다!

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본 포스팅은 주식 공부 목적입니다

투자의 책임은 본인에게 있습니다.