반도체 기업에 투자하는 SOXX vs SMH ETF 비교 분석(개요, 주가, 구성기업, 투자성향, MSCI 평가등급, 총평)
안녕하세요~ 미미니모입니다 :)
오늘은 반도체 기업에 투자하는 ETF를 비교 분석해보도록 하겠습니다.
SOXX와 SMH ETF에 대해서는 개별적으로 소개해드린 바 있습니다.
재생에너지 비교 분석에 이어, 반도체에 대해서도 비교 분석해보겠습니다!
SOXX ETF vs SMH ETF
반도체(Semiconductors)
반도체는 4차 산업혁명의 일환인 5G 시대에 핵심 부품으로 취급받고 있습니다. 위의 그림에서도 알 수 있듯이, 5G 통신으로 자율주행, 인공지능, 산업(=공장) 자동화 등 우리 주변에서 통신을 사용한 기술에 막대한 영향을 미치는 부품이 반도체입니다.
미국과 중국의 견제에 선두에 서있는 아이템도 반도체라는 것입니다. SMIC가 미국 수출 규제 대상이 되기도 하였다는 소식은 들어보셨을 겁니다. SMIC는 대만의 TSMC와 동일하게 반도체 파운드리 회사입니다. 한국에는 삼성전자가 반도체로 현재, 인기몰이 중입니다.
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배경에 대해서는 알아보았으니, 본격적으로 두 ETF 구성을 비교해보겠습니다.
반도체 투자 ETF List
반도체에 투자하는 ETF를 운용자산 순으로 확인하면, 이하와 같습니다.
SOXX, SMH, SOXL, XSD, PSI, SOXS, USD, FTXL, SSG순입니다.
운용자산이 SOXX와 SMH가 10억 달러 이상이기 때문에, 이 두 ETF를 비교해보겠습니다.
SOXX vs SMH 개요
1) 발행사
▷SOXX : Blackrock
▷SMH : VanEck
VanEck보다 Blackrock이 운용규모는 크기 때문에, SOXX가 안정적이라고 생각할 수 있습니다.
⇒SOXX > SMH
2) 운용수수료
▷SOXX : 0.46%
▷SMH : 0.35%
SOXX 보다 SMH의 수수료가 0.11% 낮은 것을 알 수 있습니다.
⇒SOXX < SMH
ETF의 최저 수수료는 0.03%(=SPY를 추종하는 IVV ETF)로 두 ETF는 운용수수료가 비싼 편입니다.
3) 운용자산규모
▷SOXX : $3.64B(B:10억)
▷SMH : $2.64B(B:10억)
SMH운용자산 대비 약 1.4배의 운용자산을 가지고 있는 SOXX입니다. 운용자 산규 모가 크다는 것은 그만큼 많은 투자금이 들어와 있기 때문에, ETF의 안전성에 있어서 좋다고 생각할 수 있습니다.
⇒SOXX > SMH
4) 일평균 거래량
▷SOXX : $163.04M(M:100만)
▷SMH : $439.97M(M:100만)
SMH의 일평균 거래량이 SOXX의 약 3배 정도 됩니다. 거래량이 많다는 것은 그만큼 많은 투자자들이 관심을 가지고 있다는 뜻으로 해석할 수 있습니다.
⇒SOXX < SMH
5) 추종 지수
▷SOXX : PHLX Semiconductor Sector Index
▷SMH : MVIS U.S. Listed Semiconductor 25 Index
SOXX ETF와 SMH ETF는 서로 다른 인덱스(=지수)를 추종하고 있습니다.
6) 포트폴리오 구성 기업 수
▷SOXX : 32
▷SMH : 25
SOXX ETF는 32개의 기업으로 구성되어 있으며, SMH ETF는 25개의 기업으로 구성되어 있습니다.
개요 정리)
SMH은 VanEck라는 운용사로 SOXX를 운용하는 Blackrock보다는 적은 규모의 운용사입니다. 우리가 은행에 예금을 맡길 때에도 자산규모가 큰 은행에 우리의 돈을 맡기듯이, 미국 주식 투자도 마찬가지입니다. 많은 투자자들은 운용사가 큰 곳을 선호하기 때문에 블랙락에 펀드상품(ETF)에 많은 관심을 보여주고 있는 모습입니다.
= 유명한 운용사의 펀드상품(=ETF)일수록, 운용자산이 크다
SOXX vs SMH 주가
8) 평균 주가 성장률(45일)
▷SOXX : 0.03%
▷SMH : 0.01%
SOXX가 SMH보다 주가 성장률이 약 3배 좋습니다.
⇒SOXX > SMH
9) 평균 주가 성장(45일)
▷SOXX : $0.09
▷SMH : $0.02
SOXX가 SMH보다 주가 성장이 약 4.5배 좋습니다.
⇒SOXX > SMH
주가 정리)
주가의 평균 상승률, 주가의 상승은 SOXX가 좋았습니다. 1년 동안의 주가변화 그래프입니다. 1년 전 시점을 기준으로 두 ETF의 주가 움직임을 보면, 비슷하게 움직이는 것을 볼 수 있습니다. 1개월, 3개월, 1년, 3년, 5년 전과의 주가 성장을 보더라도 SOXX와 SMH의 성장률은 비슷한 것을 볼 수 있습니다.
SOXX vs SMH 포트폴리오
ETF 구성 섹터(산업군)
많은 비중을 차지하고 있는 섹터로는
▷SOXX : 반도체, 반도체 장비 & 시험, 산업 기계 및 장비
▷SMH : 반도체, 반도체 장비 & 시험, 소프트웨어
섹터 정리)
SOXX은 반도체, 반도체 장비 & 시험, 산업 기계 및 장비 섹터로 구성되어 있습니다.
SMH은 SOXX와 동일하나, 산업 기계 및 장비 섹터에 소프트웨어를 구성한 모습입니다.
ETF 구성 기업 TOP10
TOP 10 기업의 구성은
▷QCLN : 퀄컴 > 엔비디아 > 텍사스 인스트러먼트 > 브로드컴 > TSMC > 인텔...
▷ICLN : TSMC > 엔비디아 > 인텔 > 퀄컴 > 어드벤스 마이크로 디바이스 > ASML...
TOP 10 기업 정리)
공통적으로 엔비디아, TSMC, 퀌컴, 인텔이 TOP10에 포함되어 있습니다.
▷엔비디아
ARM인수건으로 반도체 시장에서 독점기업으로 군림할 준비를 하고 있는 기업입니다.
▷TSMC
포스팅 서두에서도 말씀드렸듯, 파운드리(=반도체 제조만 하는 회사) 시장에서 삼성전자와 1위를 다투고 있는 기업입니다.
▷퀄컴
미국 무선 통신 연구 및 개발 기업으로 휴대폰에 들어가는 반도체에 영향력이 큰 기업입니다.
▷인텔
반도체 시장에서 다소 부진한 모습을 보여주고 있습니다만, 반도체 시장에서 강자로 군림했었던 기업입니다.
SOXX vs SMH MSCI FaCS
ETF 스타일 인베스터 서비스 기반이 되는 MSCI FaCS™는 주식을 바라보는 8개의 렌즈를 통해 투자 포트폴리오를 쉽게 분석해주는 강력하고 정교한 툴입니다.
※ETF 스타일 투자
ETF는 낮은 비용으로 잘 분산된 포트폴리오에 투자하게 해주는 금융상품으로, 그 종목이 매우 다양합니다. 상품별로 내용을 들여다보면
1) 성장형 ETF
2) 배당형 ETF
3) 가치형 ETF
등 각각 다양한 아이디어와 전략을 가지고 있습니다. 이러한, 각 상품의 방향성을 투자 '스타일'이라고 부릅니다.
※ MSCI(Morgan Stanley Capital International)
국내 투자자에게는 MSCI 선진국 지수, MSCI 신흥국 지수 등 주가지수 사업자로 잘 알려져 있습니다. MSCI는 금융투자 역사에 가장 중요한 혁신 중 하나로 알려진 바라(Barra) 모델을 개발하고, 이후 40여 년 간 정교한 투자스타일을 분석하는 모델과 데이터를 투자자에 제공해온 세계적인 투자모델 회사입니다.
MSCI평가 항목)
Overweight/Underweight 의미)
▷Overweight : 투자스타일 강함
▷Underweight : 투자스타일 약함
▷Value : SOXX = SMH = Neutral
SOXX과 SMH 둘 다 ETF 평균 투자스타일과 비슷한 투자방식을 보여주고 있다고 평가되고 있습니다.
▷Size : SOXX = SMH = Neutral
SOXX과 SMH 둘 다 ETF 평균 투자스타일과 비슷한 투자방식을 보여주고 있다고 평가되고 있습니다.
▷Momentum : SOXX = SMH = Overweight
SOXX와 SMH ETF 둘 다 지속적으로 상승하고 있는 주식에 투자하여 더 좋은 성과를 추구하는 투자스타일이 강합니다.
▷Quality : SOXX = SMH = Overweight
SOXX과 SMH ETF 부채가 적고 안정적인 성장률을 보이는 우량 주식에 투자하여 더 좋은 성과를 추구하는 투자스타일이 강합니다.
▷Yield : SOXX = SMH = Neutral
SOXX과 SMH 둘 다 ETF 평균 투자스타일과 비슷한 투자방식을 보여주고 있다고 평가되고 있습니다.
▷Low Volatility : SOXX = SMH = Underweight
SOXX과 SMH ETF 평균적인 변동성보다 낮은 변동성을 가진 주식에 투자하여 더 좋은 성과를 추구하는 투자스타일과는 반대 투자스타일입니다. SOXX은 SMH보다 변동성이 높은 주식에도 투자를 하는 것으로 해석할 수 있습니다.
MSCI 분석 정리)
두 ETF다 비슷한 투자스타일을 보여주고 있는 것을 확인할 수 있었습니다. 모멘텀이 강한 기업에 투자하여서 더 좋은 성과를 추구하는 투자 스타일이며, 부채가 적고 안정적인 성장률을 보이는 기업에 투자하고 있기 때문에 안정적인 투자스타일을 보여주고 있다고 생각할 수 있습니다. 또한, 평균적인 변동성보다 낮은 변동성을 가진 기업 = 주가 변동성이 적은 기업에 투자하고 있는 것을 알 수 있었습니다.
SOXX vs SMH MSCI ESG RATINGS
금융투자 관련 세계적인 투자 트렌드인 EGS는 Environmental, Social and Govermance의 약자로, ETF 상품에 대해서 환경 & 사회 & 지배구조 항목에 대해서 평가하는 방법입니다.
※우수한 기업을 고르는 기준이 되기보다는 안 좋은 기업을 투자대상에서 제외하는 전략으로 많이 쓰입니다.
평가등급)
미국 : AAA, AA, A, BBB, BB, B, C
미국 등급 기준 C가 가장 안 좋은 평가등급입니다.
▷SOXX : BBB
▷SMH : A
로 SMH는 SPY와 동일한 등급입니다. (QQQ=AA) SOXX는 BBB로 SOXX보다 낮은 평가를 받은 것을 알 수 있습니다.
각 항목별로 살펴보면,
①품질 점수(Quality Score)
②글로벌 ETF중의 순위 백분(Global Percentile Rank)
③지속 가능한 영향 솔루션에 대한 노출(Exposure to Sustainable Impact Solutions)
④가중 평균. 탄소 강도 t CO2e/$M 판매(Weightend Avg. Carbon Internsity t CO2e/$M Sales)
모두 SMH가 SOXX에 비해 좋은 점수를 받고 있습니다.
SOXX vs SMH 마무리
4차 산업혁명의 중요 부품인 반도체에 투자하는 미국 대표 ETF인 SOXX와 SMH ETF를 비교 분석해보았습니다.
개요)
운용사, 운용자산은 SOXX가 좋았습니다만, 운용수수료, 일평균 거래량에서는 SMH가 좋았습니다.
주가)
주가 성장률, 주가 성장에서는 SOXX와 SMH 비슷한 움직임을 보여주고 있었습니다.
포트폴리오)
포트폴리오 구성을 통해 섹터와 구성 기업 TOP10을 살펴보았습니다.
SOXX ETF와 SMH ETF은 반도체, 반도체 장비 및 테스트 섹터는 공통적으로 포함하고 있었습니다. 차이로는 SOXX는 산업 기계 및 장비를 섹터로 포함하고 있었으며, SMH는 소프트웨어로 섹터를 구성해놓았다는 것입니다.
기업으로는 공통적으로 엔비디아, TSMC, 퀄컴, 인텔이 TOP10에 포함되어 있습니다. 5G 시대에 각광받고 있는 기업들이 공통적으로 포함되어 있는 것을 알 수 있었습니다.
투자스타일)
MSCI FaCS™로 ETF의 투자스타일 분석해보니 모멘텀이 강한 기업에 투자하여서 더 좋은 성과를 추구하는 투자 스타일이며, 부채가 적고 안정적인 성장률을 보이는 기업에 투자하고 있기 때문에 안정적인 투자스타일을 보여주고 있다고 생각할 수 있습니다. 또한, 평균적인 변동성보다 낮은 변동성을 가진 기업 = 주가 변동성이 적은 기업에 투자하고 있는 것을 알 수 있었습니다.
품질평가)
MSCI ESC 등급을 통해, 좋은 ETF인가 나쁜 ETF인가를 살펴보았을 때, SMH는 SPY와 동등한 등급을 받고 있으며, SOXX는 BBB로 SMH보다는 한 단계 낮은 평가등급을 받았습니다. C가 가장 나쁜 평가등급이기 때문에, BBB가 나쁘다고는 생각할 수 없습니다.
결론)
SOXX와 SMH는 반도체 관련 기업을 묶어 놓은 ETF로 구성 섹터 및 구성 기업들이 비슷하여 주가의 움직임도 비슷한 것을 확인할 수 있었습니다. 운용수수료와 주가가 SOXX대비 SMH가 낮기 때문에, 투자효율에 있어서는 SMH가 좋지 않나 생각됩니다. 하지만, 운용자산 규모 등의 안전성에 있어서는 SOXX가 SMH보다 좋기 때문에, 투자스타일에 따라서 투자하시면 좋겠습니다.
개인적으로는 SMH가 SOXX보다는 끌리긴 합니다. 구성 기업의 TOP10에 ASML 반도체 장비 1위 회사가 있는 게 매력적이기 때문입니다.
■관련 포스팅
▷[미국 ETF] 전 세계 반도체 기업에 투자하자! - 미국 ETF SOXX
▷[미국 ETF]전 세계 반도체 산업에 투자하자! - 미국 ETF SMH
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본 포스팅은 주식 공부 목적입니다
투자의 책임은 본인에게 있습니다.
항상 신중히 투자하시길 바랍니다.
