테슬라 S&P 500 지수 편입과 S&P 500에 미칠 영향, 테슬라 주가는 어디로 갈 것인가?
포스팅이 늦었지만, 테슬라가 드디어 S&P 500 지수에 편입된다는 소식입니다 :)
테슬라 S&P 500 지수에 편입되다
S&P 다우존스 지수는 테슬라(TSLA)를 2020년 12월 21일 월요일 개장 전에 S&P 500에 추가할 것입니다. 지수 위원회는 테슬라가 현재의 어떤 구성원을 대체할 건인지, 테슬라가 어떻게 지수에 추가될 것인지 아직 결정하지 못했습니다. 그 이유는 크기 때문인데요, S&P DJI는 후자의 질문에 답하기 위한 협의를 통해 피드백을 구하고 있습니다. 그럼에도 이번 발표에서는 지수건설과 지수실행의 영향을 이해하는 것이 중요하다는 점을 강조하고 있습니다.
다음은 S&P US 지수 방법론 문서에 대한 간략한 개요, 테슬라(TSLA)의 추가 사항을 맥락화하기 위한 몇가지 정보, 그리고 그것이 시장에 미칠 수 있는 영향에 대해서 알아보겠습니다.
S&P 500 - 단순히 미국 500 대기업이 아니다
S&P 500은 2019년 12월 현재 11조 2천억 달러 이상의 지수에 지수화 또는 벤치마킹되는 등 미국 대형주 중 최고의 단일 지표로 평가받고 있습니다. 그러나, S&P 500이 미국 주식 시장 성과와 동의어인 반면, S&P 500이 반드시 미국 최대 500개 기업을 구성하는 것은 아닙니다.
대신에, 우리의 지분지수 방법론은 플러스 수익의 이력과 함께 시가총액 및 유동성 기준등 새로운 지수 추가가 충족해야하는 몇가지 적격성 기준을 식별합니다.
테슬라 추가가 가져올 잠재적 영향
테슬라의 시가총액은 3040억 달러(2020년 11월 16일 마감기준)로 사상 최대 규모의 S&P 500 추가가 될 것입니다. 실제로 현재 버크셔 해서웨이(BRK.A)(BRK.B)(1270억 달러)보다 2.5배 정도 크고, 페이스북(FB)(900억 달러)은 2010년 2월과 2013년 12월에 각각 추가되었습니다.
중요한 것은 지난 10년간 S&P 500의 시가총액이 9조 달러에서 오늘날 약 30조 달러로 증가했다는 것은 테슬라를 추가시 비중(1% 11월 16일 종가 기준)이 버스켜 해서웨이의 당시 지수 비중(1.3%)보다 적을 것이라는 것을 의미합니다.
섹터적 관점에서 테슬라의 추가는 지수에 있어 소비자 재량권의 비중을 높이고 정보기술 분야에 대한 벤치마크의 민감성을 완화하는데 도움이 될 것으로 보입니다. 예를 들어, 테슬라가 한번에 모두 포함되었다고 가정하면, 11월 16일 마감 현재 소비자 재량부문은 S&P 500의 12.08%가 될 것입니다.(이 수치는 S&P 500이 통상적인 500대 대신에 501개의 회사를 가지고 있는 것에 근거한 것이며, 테슬라 편입으로 인한 대체 기업에 대해서는 아직 발표하지 않았습니다.)
테슬라는 현재 2위의 섹터 구성원이 될 것으로 예상되는 소비자 재량 부문 내 가중치 분포의 잠재적 변화도 아마존(AMZN)에 대한 섹터의 민감도를 감소시킬 수 있을 것으로 보여집니다.
Fiviz.com에서 찾아보시면 TSLA 테슬라는 경기소비재의 자동차 제조로 분류되어 있습니다. S&P 500에 편입된다면, 아마존과 경합하게 될 것이기에 위와 같은 언급이 나온 것입니다 :)
S&P 500에 편입되게 된다면, S&P 500을 추종하는 ETF의 경우, 테슬라를 보유해야하는 상황이 됩니다.
미국 ETF 중, 과연 몇 개가 S&P 500을 추종하고 있을까요?
SPY, IVV, VOO, SPLG 등 많은 ETF들이 있습니다.
이들 운용사가 테슬라를 편입해야하는 상황입니다. 시장에는 주식수가 정해져있으나, 수요가 몰리게 된다면 어떻게 될까요?
수요와 공급의 법칙을 알고 계신가요?
공급이 한정되어 있는데, 수요가 몰리게 된다면 가격은 상승하게 됩니다.
주식도 마찬가지로 기업에 투자하고 싶은 투자자들이 많으면 많을수록(=수요 증가) 주가는 상승하게 됩니다.
반대로, 공급(=매도)이 많아지면 많아질수록 가격(=주가)은 하락하게 됩니다.
S&P 500이 테슬라의 주가가 상승하는데 있어서 좋은 기회라고 개인적으로 생각합니다.
하지만, 이를 계기로 수익실현하시는 투자자가 많이 나올 수 있기 때문에 추가매수할 기회가 12월 21일 월요일전까지는 기회가 있을 것이라고 조심스레 예상해봅니다.
현금을 가지고 있다가 저도 조금 수량을 늘려보려고 생각중입니다 :)
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